Volver a Invertir

¿Dudas sobre el mercado de opciones? Resuelve todas con esta guía

Todo sobre el mercado de opciones: definición, estructura y posibilidades de inversión.
7 min de lectura
  • El comercio de opciones implica comprar y vender contratos que otorgan el derecho a comprar o vender activos a un precio establecido dentro de un plazo específico.
  • Hay dos tipos principales: opciones de compra (call) y opciones de venta (put), con estrategias como las compras cubiertas y las ventas protectoras.
  • Aunque ofrece beneficios como apalancamiento y gestión de riesgos, el comercio de opciones también conlleva riesgos como fechas de vencimiento, volatilidad y la presión de hacer predicciones precisas.
A menudo las personas que se inician en el mundo de las inversiones miran de reojo al mercado de opciones sin atreverse a meter su dinero en él por dos motivos: tienen muchas dudas y sienten que es un mercado con menos respaldo que los productos financieros más tradicionales.Con el objetivo de que despejes todas tus dudas y conozcas mejor cómo se desarrollan las operaciones en este mercado, hemos creado esta guía completa.

¿Qué son los productos derivados?

Antes de hablar sobre los mercados de opciones, debemos hablar de los productos derivados, ya que una opción se encuadra dentro de este grupo de instrumentos. Los productos derivados son instrumentos financieros cuyo precio depende directamente de la evolución del precio de otro activo, al que se le denomina subyacente. ¿Cuáles pueden ser estos activos subyacentes?

Invierte sin dolores de cabeza

Con N26, puedes comprar acciones y ETFs desde la app de tu banco y desde tan solo 1 €.

Descubre acciones y ETF
Illustración de una mano que sostiene un teléfono móvil que muestra una aplicación de inversión.

¿Qué es un futuro?

Un futuro es un tipo de producto derivado que consiste en un contrato a plazo negociado en un mercado organizado entre dos partes. Estas partes acuerdan la compraventa de una cantidad de un valor (el activo subyacente que te mencionamos antes) en una fecha determinada (fecha de liquidación) a un precio definido (precio de futuro).Más adelante te explicaremos la diferencia entre el mercado de futuros y el mercado de opciones.

¿Qué es una opción?

Por su parte, una opción es un contrato que le da el derecho a su dueño a comprar (opción call) o vender (opción put) una determinada cantidad del activo subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio) y en un periodo concreto.Las opciones también son un tipo de producto derivado.

¿Qué es un mercado de opciones?

Como seguramente estés intuyendo, el mercado de opciones es el lugar en el que se negocian los contratos de compraventa de estos productos financieros.Un contrato de opción le da la posibilidad a su titular de decidir sobre la ejecución o el abandono del contrato de compraventa de un activo subyacente. En cambio, el vendedor está obligado a vender si este titular ejerce su derecho de opción.Actualmente existen mercados de opciones sobre distintos tipos de activo como:
  • Materias primas.
  • Fondos públicos.
  • Valores mobiliarios.
  • Tipos de interés.
  • Índices de cotización.
  • Otros.

¿Cómo funciona el mercado de opciones?

El funcionamiento del mercado de opciones es sencillo ya que hay un número límite de operaciones. En el mismo, sólo hay cuatro operaciones posibles y siempre se realizan a través de un intermediario o broker:
  • Compra de opción call. Adquieres el derecho a hacerte con un activo a cambio del pago de la prima.
  • Venta de opción call. Tienes la obligación de traspasar un activo al comprador si este ejecuta su derecho de compra al precio que se acordó en un principio.
  • Compra de opción put. Te da el derecho de vender el activo subyacente al precio que se acordó hasta la fecha de vencimiento.
  • Venta de opción put. Te obliga a comprar un activo al precio acordado si el comprador ejecuta la opción.

¿Qué es el ratio put call?

Es un ratio que se utiliza para asignar probabilidades de cómo será el comportamiento de los mercados financieros. Para su cálculo se divide el número de opciones put (opciones de venta) entre el de opciones call (opciones de compra) en un determinado activo.

Espacios de N26

Organiza tu dinero en subcuentas y establece objetivos de ahorro, además de protegerlo.

Descubre cómo ahorrar con subcuentas
Diferentes espacios N26 para ahorrar dinero.

Diferencia entre mercado de futuros y opciones

Como te adelantamos anteriormente, hay algunas diferencias entre el mercado de opciones y el mercado de futuros. Aunque ambos son instrumentos derivados, los contratos de futuro funcionan como garantía y los contratos de opciones como una garantía voluntaria. Te lo detallamos en las siguientes líneas para que lo veas más claro:
  • Contrato de futuros. Otorga el derecho y la obligación de comprar o vender un activo subyacente en una fecha y precio concretos.
  • Contrato de opciones. Otorga el derecho de compraventa del activo subyacente, pero no hay obligatoriedad. El dueño del contrato puede elegir si lo ejecuta o no.

¿Para qué sirve el mercado de opciones?

La compraventa de estos productos financieros en el mercado de opciones permite obtener ganancias anticipando las tendencias futuras en el valor de ciertos activos.Si eres comprador de una opción, obtendrás una ganancia en función de la evolución del activo subyacente al que esté ligado dicha opción.Si eres vendedor, la ganancia vendrá dada de la prima de la compraventa o del hecho de que el comprador no ejerza su derecho de compra. 

Cómo operar en el mercado de opciones

En las próximas líneas aprenderás qué elementos necesitas conocer antes de comenzar a operar con opciones.

Conceptos básicos de las opciones

Estos son los términos que debes dominar antes de comenzar a operar con este producto financiero:
  • Prima. Es la cifra que paga el comprador de la opción por tener derecho a ejercerla.
  • Strikeo. El precio que se define para la compra o la venta de la opción.
  • Vencimiento. La fecha límite en la que puede ejercerse la opción.

Bróker

Es el intermediario que deberás usar para operar en los mercados, ya que tú no lo puedes hacer de manera directa.No todos los intermediarios tienen el mercado de opciones como una posibilidad entre sus productos financieros, así que debes informarte antes.

Estrategias básicas para principiantes

A continuación te detallamos algunas estrategias de inversión iniciales para estrenarte en el mercado de opciones:
  • Long Call. En esta estrategia compras una call option porque predices que el precio del activo subyacente subirá. Si el precio de vencimiento es superior al del ejercicio, la diferencia será lo que ganes. Se usan mucho en mercados alcistas.
  • Long Put. Es justo lo contrario que la long call: aquí predices que el precio del activo subyacente bajará. Si el precio de vencimiento es mayor que el de strike, la diferencia será tu ganancia. Es una estrategia propia de mercados bajistas.
  • Short Call. En esta estrategia vendes una call option porque predices que el precio del activo caerá. La prima de venta sería tu ganancia fija.
  • Short Put. En este caso vendes una put option, ya que predices que el precio del activo subirá. La ganancia volvería a situarse en la prima.

Ventajas y desventajas de las opciones

A continuación te desvelamos las ventajas que tiene operar con opciones:
  • Puedes reducir el riesgo limitando las pérdidas a la prima de la opción.
  • Necesitas menos dinero para comprarla que si adquirieses el activo subyacente de manera directa.
  • Es un producto que te da una posición de cobertura frente a los vaivenes del mercado.
Y también las desventajas que tiene operar con este tipo de productos:
  • Si el valor del activo baja o se mantiene muy plano, el precio que pagas por adquirir la opción podría terminar valiendo más que el propio activo.
  • Si eres el comprador, podrías perder hasta el 100% del capital que invertiste.
  • Los productos derivados son bastante complejos para personas que comienzan a invertir, existen otros más sencillos como las acciones, los ETFs o los fondos de inversión.

Otros productos en el mercado de derivados financieros 

  • Certificados. Estos productos financieros replican un activo subyacente y su evolución.
  • CFD. Son las siglas de Contratos por Diferencia (del inglés Contracts for Difference). Estos contratos se hacen entre el inversor y la entidad financiera, que acuerdan intercambiar las diferencias entre el precio de compra y el precio de venta de un activo. Se negocian dentro del broker.
  • Swaps. Son unos de los productos derivados más usados. En este producto financiero, ambas partes acuerdan intercambiar flujos de dinero en base a las reglas que acordaron en el contrato.
  • Warrants. Se trata de un producto financiero que da el derecho a comprar o vender un activo subyacente en un plazo establecido. Es muy parecido a las opciones, ya que el que adquiere este producto tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente entre el precio de ejercicio y del activo de ese momento. La diferencia con las opciones es que los warrants solo se negocian entre empresas fuera del mercado.
Recordamos que todo estos productos pueden resultar muy complejos para inversores que se estén iniciando, como también es el caso de las stock options.

Descubre N26

Abre tu cuenta bancaria gratuita en minutos, directamente desde tu móvil y sin papeleo.

Consigue tu cuenta bancaria N26
Empiece a banca en línea.

Invierte cómodamente desde donde quieras con N26

Hacer que tu dinero trabaje por ti nunca fue tan fácil con N26. Accede a herramientas digitales para invertir tu dinero sin ser un experto en finanzas: haz crecer tus ahorros y separa fondos para inversiones, acciones o ETF. Olvídate de papeleos y gestiona tu capital de forma rápida y segura, desde tu casa y con total transparencia con la plataforma de inversión de N26. Además, con Espacios, puedes gestionar tus inversiones de manera eficiente y ver cómo tu dinero rinde sin esfuerzos. ¡Da el primer paso y empieza a invertir en bolsa sin complicaciones!

FAQ

    Las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, mientras que las opciones europeas solo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Esta distinción es importante para que los traders la entiendan al seleccionar contratos de opciones.

    La volatilidad implícita refleja las expectativas del mercado sobre las fluctuaciones futuras de precios del activo subyacente. Una mayor volatilidad implícita aumenta la prima de una opción, haciéndola más cara, mientras que una menor volatilidad implícita reduce su costo.

    La venta de opciones (especialmente opciones descubiertas o "desnudas") a menudo requiere una cuenta de margen, ya que implica un riesgo significativo. Entender los requisitos de margen es crucial para que los traders gestionen el riesgo y eviten obligaciones financieras inesperadas.

    Las Griegas (Delta, Gamma, Theta, Vega y Rho) miden diferentes factores que influyen en el precio de una opción. Por ejemplo, Delta mide la sensibilidad a los cambios de precio del activo subyacente, mientras que Theta representa el decaimiento temporal. Estas métricas ayudan a los traders a evaluar y gestionar sus posiciones.

    Sí. Estrategias como la venta de calls cubiertos o puts asegurados en efectivo pueden generar ingresos a través de las primas recibidas por la venta de contratos de opciones. Sin embargo, estas estrategias conllevan riesgos que deben ser cuidadosamente considerados.

Aviso

Estas declaraciones no constituyen un asesoramiento de inversión en relación con ningún instrumento financiero. Los instrumentos financieros pueden estar sujetos a grandes fluctuaciones de valor. En cualquier momento puede producirse una reducción de valor o la pérdida total del dinero invertido.

Artículos que coinciden con la temática

términos financierosempezar a invertirtérminos de inversiónconsejos de inversión
POR N26Enamórate de tu banco

Artículos relacionados

Puede que estos artículos también te interesen
Cómo invertir en dividendos: aprende a generar ingresos pasivos.
INVERTIRCómo invertir en dividendos: aprende a generar ingresos pasivosGuía completa sobre cómo invertir en dividendos paso a paso.
7 min de lectura
Qué es el ROI y por qué es crucial para evaluar tus inversiones.
INVERTIRQué es el ROI y por qué es crucial para evaluar tus inversionesManual sobre qué es el ROI y su importancia para medir el rendimiento de una inversión.
4 min de lectura
Cómo interpretar un balance de situación correctamente.
INVERTIRCómo interpretar un balance de situación correctamenteTodo lo que necesitas saber para interpretar bien los análisis de estados financieros de una compañía.
6 min de lectura
Volver al blog