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Qué es un ETF: te contamos todo lo que debes saber antes de incluirlo en tus inversiones

Qué es un ETF. Descubre cómo funcionan estos productos financieros.
8 min de lectura
  • Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) son una forma versátil y rentable de invertir en una cartera diversificada, combinando los beneficios de los fondos mutuos y la negociación de acciones.
  • Los ETFss proporcionan a los inversores un fácil acceso a diversas clases de activos, sectores y regiones geográficas, mejorando la diversificación de la cartera y reduciendo el riesgo.
  • Entender la estructura, las ventajas y los posibles inconvenientes de Los ETFss puede capacitar a los inversores para tomar decisiones informadas y optimizar sus estrategias de inversión.
Si estás comenzando a invertir, seguro que te has encontrado con los ETF como opciones para poner tu dinero. Pero ¿qué es un ETF? ¿Cómo funciona? ¿Qué ventajas y desventajas presenta frente a otros productos de inversión? Son muchas las incógnitas que se presentan alrededor de ellos.En esta guía completa te desvelaremos todos sus entresijos para que decidas si es un producto interesante para incluir en tu cartera de inversión.

¿Qué es un ETF o fondo cotizado?

Los Exchange Traded Funds, más conocidos en el mundo de la inversión por sus siglas, ETF, son fondos que, a diferencia de los fondos de inversión tradicionales, cotizan en la bolsa, al igual que ocurre con las acciones.Su objetivo es replicar el comportamiento de un índice de referencia, como puede ser el caso del IBEX 35, el NASDAQ 100 o el S&P 500, por poner algunos ejemplos. Por esto, son considerados vehículos de gestión pasiva.

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Tipos de ETF que existen

Dentro de los ETF, puedes encontrar diferentes tipos, clasificados según su construcción, tipo de reparto de dividendos o por el tipo de mercado o activos que replican, entre otros criterios. Aquí te dejamos algunos de los más importantes:
  • ETF de índices clásicos de renta variable: Son aquellos de los que te hablamos más arriba: su objetivo es comportarse como el índice al que siguen.
  • ETF de índices clásicos de renta fija: Son ETFs que se crean sobre productos de renta fija, como pueden ser los bonos públicos o privados.
  • ETF de índices de selección activa: En este caso, los ETFs de este tipo replican el comportamiento de un índice que se ha creado con un fin concreto. Por ejemplo, las empresas con mejor valoración del IBEX 35.
  • ETF monetario. Este tipo de ETF replica deuda estatal a corto plazo con la máxima calificación.
  • ETF de materias primas: ETFs sobre recursos como el gas, el oro, el petróleo, etc.
  • ETF sectoriales: En este caso, el ETF replica el índice de un sector de producción de un país o región, como puede ser el tecnológico, el minero o el de automoción, por poner algunos ejemplos.
  • ETF regionales: Los ETFs de este tipo siguen los activos de un área geográfica, tanto de renta fija como de renta variable.
  • ETF globales: Este tipo sigue índices mundiales de renta fija o renta variable como el MSCI World Index, por ejemplo.
  • ETF inversos: Estos ETFs apuestan a que el índice que siguen, baja, de ahí su nombre. 

Diferencias entre ETF y fondo indexado

Aunque a menudo los fondos cotizados suelen ser confundidos con los fondos indexados, la realidad es que guardan múltiples diferencias entre ambos. A continuación te detallamos en qué difieren:
  • Un ETF funciona como una acción, por lo que se puede comprar y vender durante la sesión del mercado financiero. En cambio, el fondo indexado ejecuta sus órdenes de suscripción al final de la sesión, al precio que determina la gestora tras calcular el valor de cartera.
  • Los ETFs suelen ser más exactos al replicar un índice.
  • Las comisiones de los ETFs suelen ser más bajas que las de los fondos indexados, aunque hay otros gastos como las comisiones de intermediación o de corretaje que pueden igualarlos en este sentido.
  • La fiscalidad de ambos productos es distinta. En España, los ETFs tienen la misma fiscalidad que una acción, lo que ocasiona que no se puedan realizar traspasos entre ETFs sin coste, algo que sí ocurre en los fondos indexados.
  • Los fondos indexados permiten realizar aportaciones periódicas, mientras que en el caso de los ETFs hay que realizar las compras mes a mes de forma manual.

¿Cómo funciona un ETF?

Como ya te hemos avanzado anteriormente, los ETFs son fondos de inversión que cotizan en bolsa, como hace también una acción. Su objetivo es replicar el mismo comportamiento de todo un índice.Al funcionar como una acción, un ETF se puede comprar y vender durante una sesión bursátil sin tener que esperar a que esta cierre, como ocurre con los fondos de inversión. Como un ETF sigue a un índice, el fondo cotizado solo cambiará su composición de valores cuando el propio índice lo haga, por lo que no debes preocuparte de manera activa en estar viendo qué valores lo componen.Por todo ello, la principal ventaja que tiene el ETF es que invierte en multitud de valores al mismo tiempo, aportando diversificación a una cartera de inversión, y disminuyendo el riesgo de invertir solo en una compañía, como sí ocurre con las acciones, por ejemplo. 

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¿Cómo se compra un ETF?

Un ETF se compra del mismo modo que compras una acción. Para comprarlo, debes utilizar alguna plataforma financiera regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y comprar participaciones de dicho ETF en tiempo real, en función a su valor en el momento de compra.

Ventajas de invertir en un ETF

  1. Obtienes una gran diversificación: Los ETFs invierten en un grupo de acciones o índices, lo que supone que no tengas todos los huevos en una sola canasta.
  2. Bajas comisiones y costes: Los ETFs resultan más baratos que los fondos de inversión tradicionales. Al replicar el comportamiento de los índices, no necesitan grandes equipos gestores, lo que baja considerablemente los gastos.
  3. Flexibilidad e inmediatez: Al funcionar como una acción, un ETF se puede comprar y vender al instante, sin tener que esperar al final de la jornada para calcular su valor liquidativo, como ocurre con los fondos de inversión tradicionales.
  4. Liquidez: Los ETFs son 100 % líquidos, lo que significa que se puede recuperar la inversión en cualquier momento.
  5. Transparencia: Los ETFs son claros con los productos en los que invierten, por lo que en todo momento podrás saber dónde está puesto tu dinero.
  6. Gran variedad de oferta: Como viste más arriba, existe una enorme gama de ETFs en función del sector, el activo o la región en la que invierten.
  7. Productos accesibles: Los ETFs permiten a inversores con poco capital iniciarse en el mundo de las inversiones, ya que las cifras mínimas de entrada suelen ser muy bajas. 

Riesgos de invertir en un ETF

  1. Riesgo de invertir: Esto, más bien, es el riesgo inherente a cualquier tipo de inversión, sobre todo de renta variable. El dinero que inviertes en un ETF no está garantizado, y su devenir dependerá de cómo de bien o mal funcionen los activos en los que inviertes.
  2. Ausencia de diferimiento: Es la principal desventaja de los fondos cotizados frente a los fondos indexados: no puedes realizar traspasos entre ellos sin tributar antes. 
  3. Gastos de compra y venta: Al funcionar como acciones, los ETFs tienen costes asociados de compra y venta al adquirir nuevas participaciones, lo que hace que tengan gastos que los fondos de inversión tradicionales no.

Impuestos de un ETF

Aparte de la desventaja antes mencionada de no poder traspasar dinero entre diferentes ETFs sin tener que tributar, se agrega el hecho de que los ETFs pagan impuestos como una acción.Esto significa que los ETF tienen la siguiente carga fiscal:
  • 19 % para ganancias hasta 6.000 €.
  • 21 % para ganancias entre 6.000 y 50.000 €.
  • 23 % para ganancias entre 50.000 y 200.000 €.
  • 26 % para ganancias superiores a 200.000 €.
Sin embargo, hay una ventaja de los ETF frente a los fondos tradicionales: al comportarse como una acción, si vendes parcial o totalmente el ETF, no tendrás que pagar los impuestos de manera inmediata, lo que supone que tengas la totalidad de las ganancias disponibles hasta que llegue la declaración de la Renta.

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FAQ

    Los ETFs difieren de los fondos mutuos en varios aspectos. Los ETFs se negocian como acciones durante todo el día en las bolsas, mientras que los fondos mutuos se valoran y negocian una vez al día. Los ETFs suelen tener inversiones mínimas y ratios de gastos más bajos. La mayoría de los ETFs se gestionan pasivamente, siguiendo un índice, mientras que muchos fondos mutuos se gestionan activamente.

    Los riesgos potenciales de invertir en ETFs incluyen el riesgo de mercado, ya que los valores de los ETFs fluctúan con sus activos subyacentes. También puede haber errores de seguimiento donde un ETFs no coincide perfectamente con su índice. Algunos ETFs de nicho o apalancados pueden conllevar riesgos adicionales. La liquidez puede ser una preocupación para algunos ETFs menos populares.

    Sí, muchos ETFs proporcionan exposición a mercados internacionales. Hay ETFs que siguen índices internacionales amplios, países o regiones específicas, y varios sectores internacionales.

    Las comisiones de los ETFs son generalmente más bajas que las de los fondos mutuos gestionados activamente. Sin embargo, las comisiones pueden variar ampliamente entre diferentes ETFs. Los inversores deben considerar tanto el ratio de gastos como las comisiones de negociación al comparar costos.

    Los ETFs pueden ofrecer algunas ventajas fiscales en comparación con los fondos mutuos debido a su estructura y típicamente menor rotación. Los ETFs a menudo generan menos distribuciones de ganancias de capital. Sin embargo, las implicaciones fiscales dependen del ETF específico y las circunstancias individuales del inversor.

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