Bonos del estado: guía completa para evaluar sus pros y contras y sumarlos a tu cartera de inversión
Qué son los bonos del estado y por qué deberías considerarlos para hacer crecer tus ahorros.
7 min de lectura
Es bastante común que cuando alguien comienza a invertir, siempre destine una parte de sus inversiones a la renta fija y que dentro de esta sobresalga la figura de los bonos del estado.Pero ¿qué son los bonos? ¿Cómo funcionan realmente? Y, lo más importante, ¿te conviene tenerlos dentro de tu cartera? Sigue leyendo para encontrar las respuestas a estas y otras preguntas sobre los bonos del estado.
¿Qué son los bonos del estado?
Un bono es una inversión de renta fija que se basa en la deuda del Estado, a cambio de una tasa de interés fija de rentabilidad previamente acordada. Con la emisión de estos bonos, el gobierno del país adquiere dinero para poder afrontar nuevos proyectos e infraestructuras, mientras que el inversor se asegura una ganancia fija sobre su dinero. En España este tipo de bonos recibe el nombre de bonos del estado y supone la inversión con menor riesgo de todas las que hay disponibles en el mercado.
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Bonos y obligaciones del estado vs letras del Tesoro
A menudo los bonos del estado se confunden con las obligaciones del estado y las letras del tesoro, así que vamos a ayudarte a diferenciarlos en las siguientes líneas:
Bonos del Estado. Se emiten de tres a cinco años, por lo que se trata de un tipo de inversión a medio y largo plazo. La rentabilidad que ofrecen es fija y transparente (se recibe mensualmente en la cuenta corriente). Se pueden adquirir de forma mensual y se pueden comprar en los mercados secundarios. Se requiere una inversión mínima de 1.000 €.
Obligaciones del Estado. Son muy parecidos a los bonos, pero en este caso los plazos son diferentes. Se emiten en plazos desde los 10 hasta los 50 años, por lo que se trata de inversiones con un horizonte muy largo.
Letras del Tesoro. Conocidas popularmente por muchos con el término incorrecto de “bonos del tesoro”, las letras del Tesoro tienen un horizonte de inversión a corto plazo, siempre menor a 2 años. Los intereses se abonan al final del periodo de inversión. Las letras del Tesoro se pueden adquirir tanto en el mercado primario como en el secundario.
Otros tipos de bonos
En caso de que no te interesen los bonos públicos como los que te acabamos de mostrar, puedes encontrar otras alternativas en los mercados financieros:
Bonos simples. Te permiten aportar dinero a una empresa para adquirir parte de su deuda, a cambio de unos intereses sobre el capital que inviertes.
Bonos canjeables. Puedes cambiarlos por acciones dentro de la empresa, en lugar de dinero.
Bonos convertibles. Iguales que los canjeables, pero en este caso con acciones de nueva emisión.
Bonos cupón cero. No paga intereses durante su evolución: lo abona todo a vencimiento.
Bonos de caja. Los emiten las empresas para solventar problemas de tesorería.
Bonos strips. Su nombre procede del inglés “strip” (que significa “dividir”) y son bonos que permiten separar el valor del bono en cada uno de los pagos que efectúa y así poder negociarlos por separado.
Bonos de deuda perpetua. El importe invertido nunca se devuelve, solo genera intereses continuamente.
Bonos basura. Ofrecen altos rendimientos a cambio de mucho riesgo y una baja calificación.
¿Cómo funcionan los bonos del estado?
Como te contamos anteriormente, cuando compras un bono le estás prestando dinero al Estado durante un periodo de tiempo. A cambio, dicho Estado te devuelve el dinero con unos intereses, ya sea al final de dicho periodo o en el durante.A continuación te vamos a explicar algunos términos que forman parte del funcionamiento de un bono:
Vencimiento. Es el tiempo de duración del bono. También establece la fecha de devolución del importe invertido y, en algunas ocasiones, del pago de intereses.
Principal. También se le conoce como valor nominal y establece el importe que se le paga al titular del bono.
Precio del bono. Aunque a priori, el precio del bono debería ser igual a su valor nominal, el precio del bono en el mercado secundario puede cambiar.
Fecha de vencimiento del cupón. Se conoce como cupón al interés que el Estado te devuelve por el bono, por lo que la fecha de vencimiento es el día en el que este debe pagarlo.
Tasa del cupón. Es el valor porcentual de los pagos de intereses del bono.
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Qué valorar en los bonos del estado: rentabilidad y horizonte de inversión
Cuando optas por invertir en bonos del estado, dos de los puntos esenciales para tomar la decisión son la rentabilidad que este ofrece y el horizonte de inversión.Como ya has visto, los bonos son inversiones enfocadas en el largo plazo (de 3 a 5 años) y ofrecen tasas de interés menores que la renta variable, aunque mucho más seguras. Estas tasas de interés se conocen como TIR o Tasa Interna de Rentabilidad, que básicamente es la diferencia entre el precio al que adquieres el bono y el precio al que te lo devuelven.Los bonos del estado suelen ser aconsejables para perfiles más conservadores, que quieren estar expuestos a una menor volatilidad a cambio de un menor interés, aunque en épocas con tipos de interés alto, los bonos pueden llegar a ofrecer rentabilidades interesantes.
Fiscalidad de los bonos del estado
Al igual que ocurre con otros productos financieros, los bonos del estado tributan el 19 % de las ganancias hasta los 6.000 €, como ocurre en otros productos como los ETF.
Riesgos de los bonos del estado
Invertir en bonos del estado, aunque sea una de las inversiones con menor riesgo, sigue encerrando algunas amenazas:
Riesgo de la tasa de interés. Su aumento hace disminuir el valor de tu bono, por lo que puede suponer un coste de oportunidad de buscar mejores rendimientos en otro lugar.
Riesgo de inflación. La inflación es la subida generalizada de precios y también supone un riesgo en el valor de tu bono si es más alta que el interés que vas a ganar por él.
Riesgo de divisa. Este riesgo aparece cuando compras un bono en una divisa diferente y las fluctuaciones en los tipos de cambios podrían provocar que el valor de tu bono baje.
¿Cómo comprar bonos del estado?
A continuación te detallamos todas las vías disponibles para invertir en bonos del estado.
A través de subasta competitiva
El Tesoro Público emite bonos del estado que puedes adquirir en:
El Banco de España. En cualquiera de sus oficinas.
Muchos bancos dan la posibilidad de invertir en bonos del estado y otros productos de deuda pública.
A través de fondos de inversión
También puedes contratar fondos que incluyan en su cartera de inversión bonos del estado.
A través del mercado secundario
Si optas por esta vía, debes saber que el precio del bono puede cambiar hasta el plazo de vencimiento según la demanda en este mercado, los tipos de interés u otros fenómenos como la inflación.
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Aviso
Estas declaraciones no constituyen un asesoramiento de inversión en relación con ningún instrumento financiero. Los instrumentos financieros pueden estar sujetos a grandes fluctuaciones de valor. En cualquier momento puede producirse una reducción de valor o la pérdida total del dinero invertido.
Preguntas frecuentes
Los bonos y préstamos implican pedir prestado y reembolsar dinero con intereses, pero funcionan de manera diferente.Los préstamos son acuerdos directos entre un prestatario y un prestamista, donde el prestamista proporciona fondos al prestatario, quien se compromete a reembolsar la cantidad del préstamo más los intereses durante un período específico.Por su parte, los bonos son títulos de deuda que los gobiernos, municipios o empresas utilizan para obtener capital de múltiples inversores. Los emisores de bonos acuerdan devolver el valor nominal del bono al vencimiento y realizar pagos periódicos de intereses a los tenedores de bonos hasta entonces. Los bonos suelen comprarse y venderse en el mercado secundario entre inversores, mientras que los préstamos implican una relación directa entre el prestatario y el prestamista.
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