Cómo interpretar un balance de situación correctamente
Todo lo que necesitas saber para interpretar bien los análisis de estados financieros de una compañía.
6 min de lectura
Aprende a leer los datos de este documento para decidir si inviertes en una empresa o no.
Los balances de situación son diferentes documentos que presentan la salud económica de una empresa en relación a distintas variables.
Dentro de los informes del estado financiero de una compañía más comunes, destacan el balance general, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo y los cambios en el patrimonio neto.
Es recomendable que, además del estudio de estos informes (los cuales suelen presentarse de forma anual), se realicen estudios de tendencias en relación al valor de las acciones de la compañía analizada.
A la hora de decidir si te conviene invertir en una u otra empresa es normal que te asalten las dudas, sobre todo si no cuentas con toda la información disponible sobre ninguna de ellas. Sin embargo, si aprendes cómo leer un balance de situación, podrás hacerte una idea muy certera de su estado económico y de sus perspectivas de futuro.A continuación te vamos a detallar cómo puedes usar este documento para tomar mejores decisiones de inversión.
¿Qué es un balance de situación?
Los balances de situación, que también se conocen como informes contables o cuentas anuales, son los documentos que detallan el rendimiento económico que ha tenido una compañía en el último año.Estos documentos son esenciales porque dan información de la situación en la que se encuentra una empresa determinada, a nivel financiero y económico, lo que también suele determinar las perspectivas que la misma tiene a corto, medio y largo plazo.Así que los análisis de estados financieros son procesos propios de los inversores, que interpretan estos documentos para decidir en qué empresas invierten su dinero, normalmente a través de la compra de acciones.
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Principales tipos de documentos sobre balances de situación
Para tener una visión completa sobre el estado financiero de una empresa, se necesitan diferentes informes que analicen sus distintas áreas económicas. En los siguientes apartados te vamos a desglosar los documentos más comunes que suelen formar parte del balance de situación de una compañía.
Balance general
En el balance general se muestra la solidez financiera de la empresa. La información que incluye es:
Activos. Todo aquello con valor que posee el negocio (normalmente bienes físicos). Se trata de cosas que ya son propiedad de la empresa y que esta puede vender: mobiliario, vehículos, etc. También pueden formar parte de este grupo los bienes intangibles (como una patente, por ejemplo), que forman parte de los activos de la compañía.
Pasivos. Todo aquello que debe el negocio (normalmente dinero). Aquí pueden entrar deudas como los préstamos, obligaciones como los alquileres, los sueldos de los trabajadores, etc.
Patrimonio. Se trata de la cifra que queda si la compañía vende todos sus activos y paga todas sus deudas. Esto te da una muestra muy fiable del músculo económico que posee una empresa.
Aunque el balance general da una idea muy precisa de la salud económica de una compañía, es recomendable realizar un análisis de tendencias antes de invertir en ella.
Estado de resultados
En este informe, lo que se muestra son los ingresos que la empresa objetivo durante el periodo que se analice en el documento, así como los costes y gastos a los que tuvo que hacer frente la compañía.Como resultado del cruce entre ambas cifras, se detalla la ganancia o la pérdida neta del negocio. Para entender qué valores se toman en consideración, profundizamos en cada elemento:
Ingresos netos. Se trata del dinero después de impuestos que obtiene la empresa en un ejercicio económico. Por su parte, la ganancia bruta, sería el valor total de negocio generado por la compañía, antes de restar todos los costes asociados a la actividad.
Gastos operativos. Estos son los gastos propios de una empresa para poder llevar a cabo su actividad, como es el caso de las nóminas de sus empleados, entre otros.
Estado del flujo de efectivo
En este caso hablamos de las entradas y salidas de efectivo que se producen en una compañía. Se trata de un dato importante ya que si la empresa tiene suficiente entrada de efectivo, es capaz de hacer frente a los pagos y a la compra de activos cuando lo necesite.
Cambios en el patrimonio neto
Suele ser algo bastante usual en las empresas que cotizan en la Bolsa, ya que su capital contable varía en función de la cantidad de accionistas que tenga. También tiene una gran influencia en el valor de cada acción y en los dividendos que paga a sus accionistas.
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Cómo interpretar un balance de situación económica eficazmente
Hasta aquí te hemos mostrado los documentos y los índices que tiene en cuenta un balance de situación financiera de una empresa, pero aún no te hemos contado cómo interpretarlos para que puedas sacar conclusiones con las que definir tu estrategia de inversión.A continuación, te detallamos los pasos a seguir para realizar una correcta lectura de sus datos:
Agrupar todos los documentos de los estados financieros. Para analizar correctamente la situación financiera de una empresa que quieres sumar a tu estrategia de inversión, es necesario que evalúes toda la información, y que esta esté actualizada. Si analizas el balance general, pero te olvidas por ejemplo del flujo de efectivo, estarás tomando decisiones con información incompleta.
Aplicar análisis horizontal y análisis vertical. El análisis horizontal estudia la evolución de una variable de un periodo de tiempo a otro, mientras que el análisis vertical analiza qué peso tiene dicha variable en el funcionamiento económico general de la empresa.
Prestar atención a los distintos ratios de los informes. En un correcto análisis del estado financiero de una compañía hay que mirar:
Ratio de liquidez. Mide la capacidad de la empresa de cancelar sus obligaciones a corto plazo.
Ratio de endeudamiento. Mide la solvencia económica del negocio.
Ratio de gestión. Mide la eficiencia en la gestión de los recursos económicos.
Ratio de rentabilidad. Mide la rentabilidad teniendo en cuenta los gastos de la empresa para llevar a cabo su actividad.
4. Estudiar las tendencias económicas de la empresa. Algo muy habitual en el mundo del trading, tratar de entender qué perspectivas financieras tiene la compañía.5. Comparar diferentes ejercicios y empresas. De esta manera sabrás si los datos de un ejercicio económico son buenos, malos o normales, ya que se puede dar que un año de beneficios sea malo si lo comparamos con compañías del mismo sector o diferentes años de beneficios.6. Analizar otros aspectos. Las perspectivas de una empresa no solo responden a sus balances anuales, sino que también están influenciadas por otros factores económicos como la inflación o los tipos de interés, por citar algunos ejemplos.
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Preguntas frecuentes
Los activos (bienes que posee una empresa), los pasivos (deudas que tiene la compañía) y el patrimonio neto (que incluye las diferencias entre el activo y el pasivo y tiene en cuenta el valor de las acciones).
Te desglosamos cómo calcular los ratios más comunes:
Ratio de rentabilidad económica: Beneficio antes de intereses / Activo Total
Ratio de rentabilidad financiera: Resultado del ejercicio x 100 / Fondos propios
Ratio de liquidez: Activo Circulante / Exigible a corto plazo
El flujo de efectivo mide la entrada y salida de efectivo en una empresa, y si es alta determina que la compañía dispone de dinero para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. Mientras que la utilidad determina el nivel de ganancia obtenida en relación a los costes y gastos de la actividad que realiza la empresa.
En general suelen tener una periodicidad anual, si bien es cierto que hay empresas que pueden publicar este tipo de información varias veces en un año.
Debes fijarte en la información que cada compañía brinda a través de sus canales oficiales. En general, las empresas más reconocidas suelen facilitar el acceso a esta información, ya que es un síntoma de transparencia que mejora la percepción sobre la misma.
