Vous souhaitez diversifier vos investissements financiers ? Découvrez comment l'options trading peut enrichir vos stratégies d'investissement.
Temps de lecture: 14 min
Vous avez entendu parler du trading d’options (ou options trading), mais vous n’êtes pas sûr de comprendre de quoi il s’agit et ne savez pas par où commencer ? Pas de panique, vous êtes au bon endroit ! Que vous soyez un investisseur débutant qui cherche à diversifier ses placements ou simplement curieux de découvrir de nouvelles opportunités de placement en bourse, ce guide est fait pour vous. Dans cet article, vous allez apprendre les bases de l’options trading, découvrir ses mécanismes et obtenir de nombreuses astuces pour vous lancer en toute confiance. Prêt à plonger dans l’univers des options ?
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Pour bien débuter dans le trading d’options, il est essentiel d’en comprendre les bases. Commençons par définir ce qu’est l’options trading, puis examinons les différences avec les autres instruments financiers, ainsi que les concepts clés à maîtriser.
Qu’est-ce que l’options trading ?
L’options trading consiste à acheter et vendre des options, qui sont des contrats financiers dérivés permettant à l’acheteur d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique, appelé prix d’exercice, avant ou à une date d’expiration définie.
Définition des options
Les options sont des contrats financiers dérivés (dont la valeur dépend de la valeur d’un autre actif) qui donnent à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent (c’est-à-dire, un actif financier comme une action, une obligation ou une matière première) à un prix déterminé avant une date spécifique.
Définition du trading d’options
L’options trading consiste à spéculer sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents en achetant ou en vendant des options. Contrairement à l’achat direct d’actions ou d’obligations, les options offrent une flexibilité plus importante et la possibilité de tirer profit des mouvements de prix sans posséder l’actif sous-jacent.
Options vs. actions, obligations et stock-options
Il est important de comprendre les différences entre les options, les actions, les obligations et les stock-options pour bien appréhender le fonctionnement de chaque instrument financier.
Actions en bourse
Les actions confèrent une part de propriété dans une entreprise. Lorsque vous achetez une action, vous devenez actionnaire et pouvez bénéficier des dividendes et de l’appréciation du cours de l’action. Elles sont davantage adaptées aux investisseurs qui cherchent une croissance à long terme et des revenus passifs.
Obligations
Les obligations sont des titres de créance. Lorsque vous achetez une obligation, vous accordez un prêt à une entreprise ou à un gouvernement. En retour, l’émetteur de l’obligation s’engage à vous verser des intérêts réguliers (appelés « coupons ») et à rembourser la somme initialement investie à la date d’échéance. Elles sont généralement considérées comme des investissements plus sûrs comparés aux actions.
Stock-options
Les stock-options sont des options émises par une entreprise, habituellement à destination de ses employés. Elles donnent à l’employé le droit d’acheter des actions de l’entreprise à un prix déterminé (souvent inférieur au marché) après une période de vesting (période d’acquisition des droits). Elles sont utilisées comme incitatif pour aligner les intérêts des employés sur ceux de l’entreprise.
Options
Les options, en revanche, n'octroient pas de propriété ni de créance. Elles sont des contrats dérivés basés sur la valeur d’un actif sous-jacent. Elles offrent la possibilité de spéculer sur les mouvements de prix avec uninvestissement initial plus faible comparé à l’achat direct d’actions ou d’obligations.
Concepts clés à maîtriser
Voici à présent quelques concepts clés à maîtriser lorsqu’on débute dans le trading d’options.
Le prix d’exercice est le montant auquel l’acheteur de l’option a le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent.
La date d’expiration est la date à laquelle l’option expire et doit être exercée ou laissée expirer.
Ces deux éléments sont essentiels, car ils déterminent la valeur de l’option et le moment où elle peut être utilisée.
La prime est le prix que l’acheteur paye pour acquérir l’option. Elle est influencée par plusieurs facteurs, notamment la volatilité de l’actif sous-jacent, le temps restant jusqu’à l’expiration et le prix d’exercice.
Le signataire est la personne qui vend l’option et assume l’obligation d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent si l’option est exercée.
Le détenteur est la personne qui achète l’option et a le droit d’exercer l’option.
L’exercice d’une option se produit lorsque l’acheteur décide d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice.
L’assignation se produit lorsque le vendeur de l’option doit honorer le contrat et vendre ou acheter l’actif sous-jacent à l’acheteur de l’option.
Les différents types d’options et leur fonctionnement
Une fois les concepts de bases acquis, il est temps de découvrir les différents types d’options et comment ils fonctionnent. Nous aborderons entre autres les notions d’options d’achat (call options) et de vente (put options), ainsi que quelques stratégies simples pour débuter.
Options d’achat (call options) et options de vente (put options)
Il existe deux principaux types d’options : les options d’achat (call) et les options de vente (put). Voici en quoi ils consistent :
Call options
Une call option (option d’achat) est un instrument financier qui donne à son détenteur le droit d'acquérir l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date donnée. Les options d’achat permettent de parier sur la hausse du prix d’un actif.Exemple : vous supposez que le prix de l'action X, actuellement à 100 €, va augmenter. Vous achetez donc une option d'achat avec un prix d'exercice de 105 €. Si le prix de l'action monte à 120 €, vous pouvez acheter l'action à 105 € grâce à votre option et la vendre immédiatement à 120 €. Vous réalisez ainsi un profit de 15 € par action.
Put options
Une put option (option de vente) donne à l’acheteur le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix déterminé à une date d’expiration spécifique. À l’inverse des call options, les put options permettent de spéculer sur la baisse du prix d’un actif.Exemple : vous pensez que le prix de l'action Y, actuellement à 100 €, va baisser. Vous achetez donc une option de vente avec un prix d'exercice de 95 €. Si le prix de l'action descend à 80 €, vous pouvez vendre l'action à 95 € grâce à votre option et réalisez ainsi un bénéfice de 15 € par action.
Comment fonctionnent les options ?
Maintenant que nous avons identifié les différents types d’options, penchons-nous sur leur fonctionnement.
Option d’achat (call)
Si vous anticipez une hausse du prix d’un titre financier, vous pouvez acheter une option d’achat. Si le prix de l’actif dépasse le prix d’exercice avant l’expiration, vous pouvez acheter l’actif à un prix inférieur et réaliser un profit.
Option de vente (put)
Si vous spéculez sur la baisse du prix d’un actif, vous pouvez acheter une option de vente. Si le prix du titre tombe en dessous du prix d’exercice avant l’expiration, vous pouvez vendre l’actif à un prix plus élevé que sa valeur de marché et dégager ainsi un bénéfice.
Stratégies courantes d’options trading pour débutants
Pour débuter en options trading, il est utile de connaître quelques stratégies courantes qui peuvent vous aider à tirer parti des mouvements de marché.
Straddle
Le straddle consiste à acheter simultanément une option d’achat et une option de vente sur le même actif sous-jacent, avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Cette stratégie peut être utile si vous anticipez une forte volatilité du prix d’un actif sous-jacent, mais que vous n’êtes pas sûr de la direction du mouvement du prix.Exemple : vous achetez une option d’achat et une option de vente sur l’action Z avec un prix d’exercice de 100 €. Si l’action monte à 120 €, votre option d’achat devient rentable. Si l’action tombe à 80 €, votre option de vente devient rentable.
Covered call (option d’achat couverte)
Le covered call, ou option d'achat couverte, est une stratégie qui vise à générer des revenus supplémentaires en vendant des options d'achat sur des titres (actions, obligations, etc.) que l'investisseur possède déjà. En échange de la prime reçue pour la vente de l'option, l'investisseur accepte de limiter ses gains potentiels si le prix de l'action augmente au-delà du prix d'exercice.Exemple : vous détenez 100 actions X à 100 € chacune. Vous vendez une option d'achat avec un prix d'exercice de 110 €, avec une échéance de trois mois, pour une prime de 2 € par action. Vous encaissez ainsi 200 € pour la vente des options. Si le prix de l'action atteint 110 €, vous devez vendre vos actions à ce prix, mais vous conservez la prime de 200 €. Si le prix reste en dessous de 110 €, vous gardez vos actions et la prime.Les avantages de cette stratégie résident notamment dans le fait de :
Percevoir des revenus supplémentaires grâce à la prime reçue.
Réduire le coût global de détention des actions.
Fixer un prix de vente pour les actions.
En contrepartie, l'investisseur peut être amené à renoncer à des gains potentiellement plus élevés si le titre s'apprécie fortement.
Protective put (option de vente de protection)
Le protective put, ou option de vente de protection, est une stratégie utilisée par les investisseurs pour se protéger contre une baisse significative du prix d'une action qu'ils détiennent. En achetant une option de vente, l'investisseur obtient le droit de vendre ses actions à un prix d'exercice déterminé, ce qui limite les pertes potentielles en cas de baisse importante du marché.Exemple : vous possédez 100 actions Y à 100 € chacune. Vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice de 90 €, échéant dans trois mois, pour une prime de 2 € par action. Si le prix de l'action tombe à 80 €, vous pouvez exercer l'option et vendre vos actions à 90 €, limitant ainsi vos pertes. Si le prix de l'action reste au-dessus de 90 €, vous ne perdez que la prime payée pour l'option, soit 200 €.Les principaux avantages de cette stratégie sont :
La protection contre une baisse importante des prix des actions détenues.
La fixation d'un prix plancher pour la vente des actions pour limiter les pertes potentielles.
Une sécurité supplémentaire pour les investisseurs, même en période de volatilité élevée.
L'inconvénient majeur réside dans le coût d’achat des options de vente (la prime), qui peut réduire le rendement global de l'investissement.
Comment acheter et vendre des options
Voyons à présent comment trader des options étape par étape, de l’ouverture d’un compte de trading, à la sélection des options appropriées en passant par l’approvisionnement de votre compte.
Étapes pour débuter dans le trading d’options
Les premières étapes pour débuter avec le trading d’options impliquent l’ouverture d’un compte et son approvisionnement.
Ouvrir un compte de trading
Pour commencer, il est essentiel d’ouvrir un compte de trading auprès d’un courtier ou d’une plateforme de trading en ligne qui propose des services de trading d’options. Lorsque vous choisissez un courtier ou une plateforme de trading, pensez à vérifier sa fiabilité, comparez les frais et les fonctionnalités offertes et assurez-vous qu’il fournit une interface utilisateur intuitive et, idéalement, des ressources éducatives.
Effectuer un dépôt
Une fois le compte ouvert, vous devez le créditer en effectuant un dépôt. Les courtiers offrent généralement plusieurs options de dépôt qui incluent les virements bancaires et les paiements par carte. Assurez-vous d’avoir suffisamment de fonds pour couvrir le coût des options que vous souhaitez acheter ainsi que les frais associés.
Sélectionner et passer des ordres d’options
Une fois votre compte crédité, il est temps de sélectionner les options et de passer des ordres.
Sélectionner l’option
Choisir l’option appropriée implique de comprendre le fonctionnement des marchés financiers et de prendre en compte plusieurs facteurs, tels que la volatilité de l’actif sous-jacent, la durée jusqu’à expiration et le prix d’exercice.
Passer un ordre
Une fois que vous avez sélectionné l’option, il est temps de passer un ordre. Pour cela, vous n’avez qu’à indiquer le type d’option (achat ou vente), la quantité, le prix d’exercice et la date d’expiration. Suivez attentivement vos positions et soyez prêt à ajuster votre stratégie en fonction des mouvements du marché.
Conseils et stratégies pour réussir dans le trading d’options
Réussir dans le trading d’options nécessite une bonne préparation, beaucoup de recherche et une excellente gestion des risques. Vous trouverez ici plusieurs conseils pratiques et stratégies simples pour bien débuter, ainsi que les principaux facteurs à prendre en compte lors du choix des options.
Conseils pratiques pour débuter
Les conseils qui suivent vous aideront à optimiser vos chances de réussite en options trading.
Se former : Investissez du temps pour comprendre les bases et les stratégies du trading d’options. Se former continuellement est crucial pour réussir dans ce domaine complexe.
Utiliser un simulateur : Exercez-vous en utilisant des comptes de démonstration pour acquérir de l’expérience sans risquer de l’argent réel. Cela vous permettra de tester vos stratégies et de mieux comprendre le marché.
Commencer petit : Investissez des montants modestes pour minimiser les risques. En commençant petit, vous pouvez apprendre et ajuster vos stratégies sans subir de pertes importantes.
Diversifier : Ne mettez pas tous vos investissements dans un seul type d’option ou actif. La diversification est essentielle pour répartir les risques et optimiser les opportunités de gain.
Utiliser des stops : Protégez vos positions avec des ordres stop pour limiter les pertes potentielles. Les stops vous permettent de définir un seuil de prix auquel votre position sera automatiquement clôturée en cas de mouvement défavorable du marché.
Facteurs à considérer pour le choix d’options
N’oubliez pas de prendre en compte les facteurs suivants lorsque vous choisissez des options.
La volatilité : La volatilité de l’actif sous-jacent impacte directement la prime des options. Des actifs plus volatils peuvent offrir des gains potentiels plus élevés, mais comportent également généralement plus de risques.
La date d’expiration : Les options à long terme sont souvent plus coûteuses, mais offrent plus de temps pour que le marché bouge en votre faveur. Évaluez la durée en fonction de vos prévisions de marché.
La liquidité : Optez pour des options sur des actifs avec un volume de trading élevé pour faciliter les transactions. Une liquidité élevée signifie que vous pouvez facilement entrer et sortir de vos positions.
L’état d’esprit du marché : Analysez le marché pour prendre des décisions éclairées. Certains outils d’analyse peuvent être utiles pour vous aider à comprendre l’état d’esprit actuel du marché et anticiper certaines tendances.
Gestion des risques dans le trading d’options
Comme pour tout type d’investissement sur les marchés boursiers, une bonne gestion des risques sera votre meilleur allié pour minimiser les pertes. Voici quelques aspects à considérer si vous décidez de vous lancer dans l’options trading.
Perte de la prime : Le principal risque est de perdre la prime payée si l’option expire sans valeur. Pour minimiser ce risque, ne dépensez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Risques de marché : Les fluctuations imprévues du marché peuvent entraîner des pertes. Utilisez des stratégies de couverture (hedging) et fixez des limites de perte pour protéger votre portefeuille.
Complexité : Les options peuvent être complexes à comprendre et nécessitent une formation continue et une gestion prudente. Formez-vous et informez-vous en lisant des livres spécialisés sur le sujet ou en consultant les nombreuses ressources en ligne disponibles dans le domaine pour continuellement approfondir vos connaissances.
Optimisez vos finances avec N26
Le trading d’options est une manière flexible et innovante d’investir qui nécessite une approche d’investissement avisée. Pour en tirer le meilleur parti, il est crucial d’en maîtriser les fondamentaux, de choisir des stratégies adaptées et de gérer soigneusement son portefeuille en tenant compte des risques.Envie d’approfondir vos connaissances sur l’investissement boursier et le fonctionnement des marchés financiers ? Explorez notre série d’articles de blog dédiée au trading et retrouvez tous nos conseils pour débuter en bourse et trouver le type de trading qui vous ressemble.
Clause de non responsabilité
Ces déclarations ne constituent pas un conseil en investissement relatif à un instrument financier. Les instruments financiers peuvent être soumis à de fortes fluctuations de valeur. Une baisse de valeur ou une perte totale de l’argent investi est possible à tout moment.
Les revenus générés par vos investissements sont généralement soumis à l’impôt. Découvrez les différents types de revenus d’investissement, leur régime fiscal et bien plus encore.
Investir est un excellent moyen d’accroître son patrimoine. Néanmoins, les fluctuations des marchés financiers ont un coût – tant pour votre porte-monnaie que pour votre psyché.
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