¿Estás pensando en recurrir al apalancamiento financiero en tus inversiones? Antes te conviene leer esta guía
Cómo funciona el apalancamiento financiero: pros y contras para tus inversiones.
6 min de lectura
Te explicamos todo lo que debes saber sobre esta práctica poco conocida en el mundo de la inversión.
El apalancamiento consiste en invertir en activos financieros con un dinero que no se posee: contraer deuda para poder invertir más dinero en busca de una mayor rentabilidad.
Se trata de un mecanismo bastante usual dentro del mundo del trading, donde los inversores realizan esta operativa a través de CFDs (Contratos por Diferencia).
El apalancamiento financiero es un mecanismo interesante para aquellos que buscan grandes rentabilidades y no disponen de altas cantidades para invertir, aunque también conlleva riesgos de pérdidas en la misma proporción, por lo que no es aconsejable para inversores que se inician en el mundo financiero.
De todos los conceptos financieros que los inversores deben asimilar cuando comienzan a invertir su dinero, el de apalancamiento financiero es, quizás, uno de los más complejos de entender y aplicar.Con esta guía te damos las claves para que entiendas qué es exactamente, cómo funciona y qué beneficios puede aportarte si lo implementas en tus inversiones.
¿Qué es el apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero consiste en endeudarse para poder invertir más dinero. Es un sistema que usan tanto empresas como particulares, ya que permite optar a grandes ganancias aunque no se disponga del dinero necesario para hacerlo.La persona que se apalanca en sus inversiones puede invertir más capital del que tiene gracias a ese dinero que ha pedido prestado (y que sirve como “palanca”, de ahí el término).Como cualquier “atajo” financiero, tiene una parte buena y una parte mala: la buena, que se puede obtener una mayor cantidad de beneficios potenciales al estar invirtiendo más dinero; la mala, justo la contraria, que las pérdidas también pueden ser mayores que si solo se invirtiera el capital que el inversor tenía al principio.Es una práctica muy común en el mundo del trading, donde los inversores realizan operaciones de compraventa con asiduidad. El apalancamiento se realiza solicitando deuda por medio de derivados financieros, en operativas que acarrean una serie de intereses por el dinero prestado.
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¿Cómo se calcula la fórmula del apalancamiento financiero?
En general, el grado de apalancamiento se mide en fracciones. De esta forma, si se trata de un apalancamiento 1:3, hablamos de que por cada euro invertido de capital real del inversor, se están invirtiendo 3 euros (1 propio y 2 prestados), por lo que la deuda se sitúa en los 2 euros por cada euro invertido.Te lo explicamos con un ejemplo el apalancamiento financiero para que lo entiendas fácilmente:
Si invertimos 1.000 € de nuestro capital, pero el valor total de la inversión es de 10.000 €, significa que el apalancamiento se sitúa en un 1:10. Por cada euro invertido, se están invirtiendo 10 euros (uno propio y 9 prestados).
Tipos de apalancamiento financiero
Existen tres tipos de apalancamiento a los que puedes recurrir a la hora de invertir: el financiero, el operativo y el combinado.
Cómo funciona el apalancamiento financiero
Dentro del apalancamiento financiero existen, a su vez, otros tres tipos de operaciones:
Apalancamiento financiero positivo. En este caso, la rentabilidad de la inversión supera al coste de la deuda contraída en el apalancamiento.
Apalancamiento financiero negativo. Este es el escenario menos halagüeño: la rentabilidad obtenida es menor a la deuda contraída.
Apalancamiento financiero neutro. Si la rentabilidad no reporta ganancias ni pérdidas, pero cubre el coste de la deuda, estaremos hablando de un apalancamiento neutro.
Cómo funciona el apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo mide el resultado de la capacidad que se posee para convertir los costes variables a costes fijos. Se busca con ello generar una mayor rentabilidad.
Cómo funciona el apalancamiento combinado
El apalancamiento combinado o total mezcla el apalancamiento financiero y el apalancamiento operativo, y hace referencia al uso de los costes operativos y financieros para aumentar los efectos en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa.Sin duda estos apalancamientos encajan en algunas estrategias de inversión más agresivas.
Beneficios del apalancamiento financiero
En el mejor escenario, el apalancamiento permite aumentar las ganancias de la inversión, porque permite invertir el dinero propio y un extra que no posees, el capital adeudado.
Abre oportunidades de inversión más grandes a las que no se tendría acceso solo con el capital propio.
Riesgos del apalancamiento financiero
En el peor escenario, el apalancamiento puede multiplicar las pérdidas, lo que podría afectar a tus ahorros. En este caso es siempre aconsejable, antes de comenzar a invertir, contar con un fondo de emergencia.
Algunos brókeres son más estrictos a la hora de permitir ciertos apalancamientos, ya que exigen fondos en garantía para llevar a cabo la operación, por lo que si no dispones de suficiente capital, puedes terminar con un apalancamiento financiero negativo.
¿Cuándo me conviene recurrir al apalancamiento financiero?
En primer lugar, si quieres usar apalancamiento en tus inversiones debes acudir a instrumentos que lo ofrezcan dentro de su operativa. Es el caso, por ejemplo, de algunos derivados financieros como los CFDs. (contratos por diferencia), que permiten abrir posiciones sobre activos sin tener que desembolsar la totalidad del subyacente por adelantado (una operación común en los diferentes tipos de trading, como el swing).Recurrir a este tipo de operativa es interesante cuando los intereses que debas pagar por la financiación externa (el dinero que te permite apalancarte) sean inferiores a la rentabilidad que esperas por la operación. De lo contrario, la jugada no te saldrá rentable.Igualmente, recurrir a este tipo de financiación para operar debe suponer solo una parte de tu cartera de inversión, la cual tiene que ser equilibrada y contener activos que se complementen entre sí para que los vaivenes del mercado bursátil no afecten a la totalidad de tu patrimonio.
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Preguntas frecuentes
El financiero busca nutrirse de dinero a través de deuda para generar una mayor rentabilidad, mientras que el operativo busca convertir costes variables en fijos para generar dicha rentabilidad.
Tomando capital para realizar inversiones cuya potencial rentabilidad sea muy superior a los intereses que deben pagar por el dinero prestado.
Que puede resultar negativo si no logran cubrir, al menos, los intereses a pagar por el dinero prestado. Incluso, en algunos casos, puede suponer la bancarrota para algunos inversores.
Si es positivo, es decir, sirve para realizar inversiones que eleven su rentabilidad, conlleva revalorización de sus acciones; pero también puede suponer una depreciación si las inversiones realizadas no son rentables.
Sí, muchos países regulan el apalancamiento financiero en las empresas con el objetivo de proteger a los inversores y garantizar la estabilidad económica. Pueden crear directrices sobre ratios aceptables de deuda-capital, establecer requisitos de adecuación de capital para las instituciones financieras y exigir a las empresas que revelen los niveles de deuda y los riesgos asociados en sus estados financieros. Los organismos reguladores, como el BaFin en Alemania, también monitorean a las empresas para asegurarse de que cumplan con las “regulaciones”.
