Bonos del estado: guía completa para evaluar sus pros y contras y sumarlos a tu cartera de inversión
Qué son los bonos del estado y por qué deberías considerarlos para hacer crecer tus ahorros.
6 min de lectura
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Es bastante común que cuando alguien comienza a invertir, siempre destine una parte de sus inversiones a la renta fija y que dentro de esta sobresalga la figura de los bonos del estado.Pero ¿qué son los bonos? ¿Cómo funcionan realmente? Y, lo más importante, ¿te conviene tenerlos dentro de tu cartera? Sigue leyendo para encontrar las respuestas a estas y otras preguntas sobre los bonos del estado.
¿Qué son los bonos del estado?
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Bonos y obligaciones del estado vs letras del Tesoro
- Bonos del Estado. Se emiten de tres a cinco años, por lo que se trata de un tipo de inversión a medio y largo plazo. La rentabilidad que ofrecen es fija y transparente (se recibe mensualmente en la cuenta corriente). Se pueden adquirir de forma mensual y se pueden comprar en los mercados secundarios. Se requiere una inversión mínima de 1.000 €.
- Obligaciones del Estado. Son muy parecidos a los bonos, pero en este caso los plazos son diferentes. Se emiten en plazos desde los 10 hasta los 50 años, por lo que se trata de inversiones con un horizonte muy largo.
- Letras del Tesoro. Conocidas popularmente por muchos con el término incorrecto de “bonos del tesoro”, las letras del Tesoro tienen un horizonte de inversión a corto plazo, siempre menor a 2 años. Los intereses se abonan al final del periodo de inversión. Las letras del Tesoro se pueden adquirir tanto en el mercado primario como en el secundario.
Otros tipos de bonos
- Bonos simples. Te permiten aportar dinero a una empresa para adquirir parte de su deuda, a cambio de unos intereses sobre el capital que inviertes.
- Bonos canjeables. Puedes cambiarlos por acciones dentro de la empresa, en lugar de dinero.
- Bonos convertibles. Iguales que los canjeables, pero en este caso con acciones de nueva emisión.
- Bonos cupón cero. No paga intereses durante su evolución: lo abona todo a vencimiento.
- Bonos de caja. Los emiten las empresas para solventar problemas de tesorería.
- Bonos strips. Su nombre procede del inglés “strip” (que significa “dividir”) y son bonos que permiten separar el valor del bono en cada uno de los pagos que efectúa y así poder negociarlos por separado.
- Bonos de deuda perpetua. El importe invertido nunca se devuelve, solo genera intereses continuamente.
- Bonos basura. Ofrecen altos rendimientos a cambio de mucho riesgo y una baja calificación.
¿Cómo funcionan los bonos del estado?
- Vencimiento. Es el tiempo de duración del bono. También establece la fecha de devolución del importe invertido y, en algunas ocasiones, del pago de intereses.
- Principal. También se le conoce como valor nominal y establece el importe que se le paga al titular del bono.
- Precio del bono. Aunque a priori, el precio del bono debería ser igual a su valor nominal, el precio del bono en el mercado secundario puede cambiar.
- Fecha de vencimiento del cupón. Se conoce como cupón al interés que el Estado te devuelve por el bono, por lo que la fecha de vencimiento es el día en el que este debe pagarlo.
- Tasa del cupón. Es el valor porcentual de los pagos de intereses del bono.
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Qué valorar en los bonos del estado: rentabilidad y horizonte de inversión
Fiscalidad de los bonos del estado
Riesgos de los bonos del estado
- Riesgo de la tasa de interés. Su aumento hace disminuir el valor de tu bono, por lo que puede suponer un coste de oportunidad de buscar mejores rendimientos en otro lugar.
- Riesgo de inflación. La inflación es la subida generalizada de precios y también supone un riesgo en el valor de tu bono si es más alta que el interés que vas a ganar por él.
- Riesgo de divisa. Este riesgo aparece cuando compras un bono en una divisa diferente y las fluctuaciones en los tipos de cambios podrían provocar que el valor de tu bono baje.
¿Cómo comprar bonos del estado?
A través de subasta competitiva
- El Banco de España. En cualquiera de sus oficinas.
- El Tesoro Público. En su página web, con certificado digital o DNIe.
A través de entidades financieras
A través de fondos de inversión
A través del mercado secundario
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Preguntas frecuentes
La tasa de cupón es la tasa de interés fija pagada por el emisor del bono, mientras que el rendimiento tiene en cuenta el precio actual de mercado del bono y puede fluctuar. Entender esta diferencia puede ayudar a los inversores a evaluar mejor las inversiones en bonos.
Las calificaciones de los bonos, asignadas por agencias como Moody's o Standard & Poor's, indican la solvencia del emisor del bono. Estas calificaciones pueden variar desde AAA (la más alta calidad) hasta C o D (en incumplimiento). Son cruciales para que los inversores evalúen el riesgo asociado con un bono en particular.
Los bonos cupón cero se venden con un descuento sobre su valor nominal y no pagan intereses periódicos. En su lugar, el inversor recibe el valor nominal completo al vencimiento. Este tipo de bono puede ser atractivo para ciertas estrategias de inversión.
La duración de un bono mide cuán probable es que cambie el precio de un bono cuando fluctúan las tasas de interés. Los bonos con mayor duración son generalmente más sensibles a los cambios en las tasas de interés. Entender la duración puede ayudar a los inversores a gestionar el riesgo de tasa de interés en sus carteras de bonos.
El rendimiento nominal es la tasa de interés indicada en el bono, mientras que el rendimiento real tiene en cuenta la inflación. El rendimiento real proporciona una imagen más precisa del rendimiento real del bono en términos de poder adquisitivo. Es importante que los inversores consideren esta distinción, especialmente en períodos de alta inflación.
Aviso
Estas declaraciones no constituyen un asesoramiento de inversión en relación con ningún instrumento financiero. Los instrumentos financieros pueden estar sujetos a grandes fluctuaciones de valor. En cualquier momento puede producirse una reducción de valor o la pérdida total del dinero invertido.
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