La sagesse des foules : utiliser les réseaux sociaux pour prendre des décisions d'investissement
Quel est votre style ? Vous ignorez la majorité ou vous suivez la foule. Brendan Walsh, investisseur chevronné, analyse si la sagesse des foules peut améliorer vos investissements.
Temps de lecture: 13 min
Je suis investisseur et trader depuis vingt ans (si vous vous demandez quelle est la différence, consultez cetarticle). Au cours de cette période, j'ai eu le privilège d'aider et de coacher d'autres personnes dans leur parcours d'investissement. L'une des questions les plus courantes que l'on me pose est : « Comment trouvez-vous des idées d'investissement ? » ou « Comment prenez-vous des décisions d'investissement ? » Si je vous le disais, j’en dévoilerais trop... Enfin, pas vraiment, mais mon processus est assez complexe. Cependant, au cœur de son fonctionnement se trouve quelque chose de simple : des idées, des débats, des discussions avec d’autres personnes et la possibilité de se tromper (beaucoup). Si tout le monde n'a pas accès à une équipe d'analystes ou à des investisseurs expérimentés, Internet offre quelque chose d'aussi précieux : une vaste source de connaissances et d'opinions collectives via des communautés sociales sur des plateformes comme X, Instagram, TikTok, Discord et Slack. Ces plateformes apportent un avantage unique : la sagesse des foules.Cependant, la foule n’a pas toujours raison, il est donc essentiel de filtrer le bruit et de comprendre où le troupeau vous mène. Cet article vous guidera dans l’exploitation de l’investissement qui se base sur les réseaux sociaux tout en prenant des décisions éclairées et, espérons-le, vous évitera de suivre les lemmings au bord du précipice.
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Le pouvoir des réseaux sociaux dans les décisions d'investissement
L'investissement se nourrit de l'échange d'idées ; elles deviennent des histoires, et les histoires deviennent des transactions. Lesréseaux sociaux sont animés par des thèmes et des histoires, il n'est donc pas surprenant qu'ils soient devenus des outils puissants à cette fin. Ces plateformes peuvent vous connecter à une communauté diversifiée d'investisseurs, offrant des informations qui peuvent influencer considérablement vos décisions, mais pas toujours pour le mieux.
Comment les réseaux sociaux façonnent les stratégies d'investissement
Des plateformes comme X, Instagram, TikTok, Reddit et Discord sont devenues de riches sources d'informations pour les investisseurs. Ces réseaux sont remplis de personnes partageant des idées, débattant de stratégies et discutant des tendances du marché. Des communautés comme « FinTwit » sur X et r/WallStreetBets sur Reddit ont montré à quel point ces espaces peuvent être influents pour façonner les décisions et stimuler les marchés. L’expression « sagesse des foules » est souvent utilisée pour décrire ce phénomène.
Comprendre la sagesse des foules
Le phénomène de la « sagesse des foules » se produit si le jugement collectif d'un groupe conduit souvent à des résultats étonnamment précis. Un exemple classique est l'expérience « Devinez le nombre de bonbons dans un bocal », où les suppositions individuelles varient considérablement. Cependant, la moyenne de toutes les suppositions est remarquablement proche du nombre réel. Cela illustre comment des perspectives diverses, une fois agrégées, peuvent produire des informations précieuses.
L'épée à double tranchant des réseaux sociaux
Il est intéressant de noter que l'un des premiers livres sur le thème de la psychologie des foules se concentre en fait sur ses aspects négatifs. L'ouvrage de Charles Mackay, Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds (Délires populaires extraordinaires et la folie des foules), publié en 1841, donne de nombreux exemples de situations où la foule s'est trompée et a créé une bulle, comme la bulle de la South Sea Company de 1711-1720 et la tulipomanie hollandaise du début des années 1600. Un exemple plus récent est la saga GameStop début 2021, qui montre comment les réseaux sociaux peuvent intentionnellement amplifier les récits, créant des mouvements de marché détachés des fondamentaux de la finance. Les investisseurs particuliers sur r/WallStreetBets de Reddit ont fait grimper le cours de l'action à des niveaux extrêmes, vaguement basés sur un scénario de David contre Goliath, alors que plusieurs fonds spéculatifs étaient à découvert sur l'action. Cette action coordonnée de la foule a fait bouger non seulement Gamestop (GME) mais aussi d'autres actions similaires, conduisant à ce que l'on a appelé le rallye des actions MEME. Ces exemples récents et historiques mettent en évidence la nature à double tranchant des réseaux sociaux : ils peuvent à la fois révéler des informations précieuses et créer des bulles spéculatives.
Communautés ou influenceurs : comprendre la différence
Nous ne pouvons pas parler de réseaux sociaux sans mentionner les communautés ou les influenceurs ; il est important de faire la distinction entre communautés et influenceurs.
Des communautés comme Motley Fool, FinTwit ou WallStreetBets favorisent la sagesse collective à travers des objectifs partagés, où les idées sont débattues, affinées et remises en question, conduisant souvent à des informations d'investissement plus solides.
Les influenceurs, en revanche, sont parfois un public composé d'une seule personne qui peut ou non avoir une sagesse à partager.
Le rôle des communautés
Les communautés sont animées par des objectifs d'investissement communs, encourageant la collaboration et l'échange de points de vue divers. Cet effort collectif peut conduire à des idées plus approfondies et à des stratégies d'investissement plus équilibrées. Bien sûr, dans toute communauté, il existe des factions concurrentes et des opinions bien arrêtées. L'idée d'une grande famille heureuse qui s'entraide est naïve, mais, en fin de compte, la foule a des objectifs communs.
L'importance des influenceurs
Les influenceurs, cependant, fonctionnent différemment. Ils construisent des plateformes centrées sur leur voix personnelle pour accroître leur audience. Si certains fournissent des informations précieuses, leur motivation première peut être la croissance d’une marque, ce qui pourrait conduire au sensationnalisme ou à attirer l'attention plutôt qu'à des conseils judicieux. Cela ne signifie pas que tous les influenceurs doivent être écartés, mais la prudence est de mise. Tenez toujours compte de leurs motivations : proposent-ils des informations bien documentées ou recherchent-ils des likes et des partages ? La voix la plus forte n'est pas toujours la plus fiable. N'oubliez pas que leur objectif ultime est le même que le vôtre : générer de la richesse. Cependant, le chemin qu'ils empruntent pour y parvenir consiste à accroître leur audience, et non à investir avec succès, peu importe ce qu'ils disent sur TikTok.
Trouver et interagir avec les bonnes communautés
Pour tirer parti efficacement des réseaux sociaux, commencez par identifier les communautés qui correspondent à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque. Si vous vous concentrez sur la croissance à long terme et l'investissement de valeur, des communautés comme The Motley Fool, FinTwit ou les canaux Discord dédiés à l'analyse fondamentale peuvent être idéales. Pour ceux qui sont attirés par les stratégies à haut risque et à fort rendement, des forums comme r/WallStreetBets peuvent trouver un écho mais approchez-les avec prudence.
Évaluer le ton et la dynamique de la communauté
Évaluez le ton de la communauté. Les groupes de soutien qui privilégient l'éducation et la critique constructive sont plus bénéfiques que ceux qui sont motivés par le battage médiatique et la spéculation. Un examen rapide des réponses aux questions posées par les débutants devrait vous aider à évaluer le ton. La patience ainsi que la volonté de partager et d'expliquer sont de bons indicateurs. Les signaux d'alarme doivent être évidents.
Participation active pour de meilleures décisions
Une participation active aux bonnes communautés est essentielle pour profiter des avantages des réseaux sociaux. Vous tirerez davantage parti d'une discussion si vous vous engagez en posant des questions, en partageant des idées et en débattant, ce qui améliorera votre processus de prise de décision. Rappelez-vous l'adage selon lequel les opinions fortes sont faiblement défendues. Vous devez toujours essayer d'avoir une vision claire. Ne restez pas indécis. C'est inconfortable au début, alors soyez prêt à changer de point de vue si vous apprenez quelque chose de nouveau. Le dogme est l'ennemi de l'investissement intelligent.
Se détacher du « bruit de fond »
Si des perspectives diverses peuvent conduire à de meilleures décisions, elles peuvent aussi créer du « bruit de fond ». Privilégiez les explications bien argumentées plutôt que les prédictions audacieuses et non étayées. Rechercher des points de vue variés et remettre en question vos préjugés vous aidera à éviter la « vision tunnel » et à prendre des décisions plus équilibrées. Il est également essentiel de comprendre les dynamiques psychologiques et comportementales en jeu. Des penseurs comme George Soros et Daniel Kahneman ont montré comment les histoires et les préjugés cognitifs peuvent influencer le comportement du marché, soulignant la nécessité d'une approche critique lors de l'interaction avec la sagesse de la foule. Une fois que vous avez trouvé votre foule, vous devez comprendre sa nature et ses motivations.
Que faire et ne pas faire pour utiliser la sagesse collective dans l'investissement
La sagesse des foules peut être puissante, mais il est important de comprendre ses limites. Les investisseurs prennent souvent des décisions basées sur des histoires convaincantes plutôt que sur des données pures. Nous donnons un sens à notre monde en utilisant des modèles mentaux ou des histoires. Ceux-ci peuvent être basés sur des données et des recherches ou sur nos propres préjugés internes ou nos défauts comportementaux, il est donc essentiel de comprendre comment faire la différence.
Reconnaître les limites de la sagesse des foules
Les foules peuvent être influencées par des histoires qui ne sont pas toujours fondées sur la réalité. Les marchés évoluent fréquemment en fonction de ces récits, qu'ils impliquent des avancées technologiques ou des craintes économiques, parfois détachées des fondamentaux. Par exemple, la montée et la chute d'actions MEME comme GameStop n'ont pas été motivées par des mesures financières traditionnelles, mais par un récit de petits investisseurs s'attaquant à Wall Street. Cette histoire a conduit à une frénésie d'achat qui a poussé les prix bien au-delà de ce que l'analyse aurait justifié.
Le monde à l’envers
La théorie de la réflexivité de George Soros explique bien ce phénomène. Soros soutient que les perceptions des investisseurs peuvent créer une boucle de rétroaction dans laquelle leurs croyances déterminent les réalités du marché, renforçant ces croyances. Il est essentiel de reconnaître quand les récits du marché prennent le pas sur les fondamentaux, car ceux-ci peuvent conduire à des bulles et à des krachs lorsque la vérité apparaît.
Équilibrer la sagesse des foules avec l'analyse personnelle
Bien que la sagesse des foules puisse fournir des informations précieuses, il est essentiel de l'équilibrer avec vos recherches. Les récits peuvent stimuler les marchés, mais également induire en erreur s'ils ne sont pas évalués de manière critique. Les idées de Daniel Kahneman sur les biais cognitifs, comme le biais de confirmation et l'excès de confiance, nous rappellent que ces biais peuvent fausser le jugement, en particulier dans les chambres d'écho. Pour éviter cela, évaluez de manière critique si uneidée d'investissement est étayée par des preuves solides ou un récit convaincant. Si vous ne parvenez pas à trouver les preuves pour étayer le récit, alors c'est peut-être simplement une histoire. Cependant, cela ne signifie pas que vous devez l'écarter complètement ; il peut être très rentable de faire partie d'une bulle, à condition de ne pas être le dernier à en sortir.
Et le copy trading ?
Bien que le copy trading mérite une discussion à part entière, il vaut la peine d'être mentionné ici. Contrairement à la sagesse des foules, le copy trading consiste à reproduire les transactions d'un seul trader expérimenté. Des plateformes comme eToro et RoboForex vous permettent de suivre les traders les plus performants. Néanmoins, cette approche repose sur le jugement d'une seule personne plutôt que sur les connaissances collectives d'une communauté. Cela peut être risqué : si le trader prend une mauvaise décision, vous êtes entièrement exposé à ses pertes. Même s'il a un grand nombre d'abonnés, cela peut être dû à une transaction chanceuse. Il y a ici un paradoxe : le copy trading est vendu comme un moyen d'investir pour les personnes qui n'en savent pas assez pour trader elles-mêmes. Mais si vous n'en savez pas assez pour trader, comment pouvez-vous évaluer les compétences de la personne que vous copiez ?
Utiliser le copy trading comme outil d'apprentissage
Bien qu'il présente des inconvénients, le copy trading peut être utile s'il est abordé comme un outil d'apprentissage plutôt que comme une méthode principale d'investissement. Investir une petite somme négligeable vous permet d'avoir une visibilité sur la stratégie d'un trader performant sans prendre de risque important. De cette façon, vous pouvez observer son processus de prise de décision et tirer parti de la confiance de la foule envers ce trader pour éclairer votre analyse. S'il échoue, les dommages sont minimes, mais s'il réussit, il peut être une source précieuse d'inspiration.
Conclusion : prenez vos propres décisions d'investissement
Exploiter la sagesse des foules peut être un outil puissant pour investir. Les réseaux sociaux et les communautés en ligne, comme r/WallStreetBets sur Reddit et les plateformes telles qu’eToro, vous donnent accès à des perspectives diverses, vous aidant à découvrir des opportunités que vous ne trouveriez peut-être pas par vous-même.Cependant, la sagesse des foules peut être une arme à double tranchant. Les histoires déterminent souvent le comportement du marché, ce qui conduit à des bulles ou à des krachs lorsque la vérité est dévoilée. La théorie de la réflexivité de George Soros montre comment les perceptions des investisseurs peuvent façonner les réalités du marché. Dans le même temps, les travaux de Daniel Kahneman sur les biais cognitifs nous rappellent que les raccourcis mentaux, comme le biais de confirmation et l'excès de confiance, peuvent brouiller notre jugement. Ce n'est pas parce qu'une histoire est convaincante qu'elle est vraie.La clé d'un investissement réussi est de prendre des décisions éclairées et indépendantes. Si les informations de la communauté peuvent vous guider, il est essentiel d'évaluer de manière critique si un investissement correspond à vos objectifs financiers, à votre tolérance au risque et à votre stratégie à long terme. Évitez la mentalité grégaire en vous en tenant à un plan discipliné et en vous assurant que vos décisions sont basées sur une analyse solide, et pas seulement sur le ressenti de la majorité. Il est acceptable de suivre le troupeau tant que vous pouvez changer de direction si vous voyez la falaise devant vous.La foule peut vous inspirer ou remettre en question votre point de vue, et également vous aider à comprendre ou à expliquer ce qui se passe sur les marchés. Cependant, la responsabilité finale vous incombe. Utilisez la sagesse des foules comme source d'information, mais ne la laissez pas être le seul juge de vos décisions. En équilibrant la sagesse des foules avec une analyse minutieuse et une approche disciplinée, vous serez bien équipé pour prendre des décisions d'investissement qui vous aideront à atteindre vos objectifs.
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