Diversification de portefeuille : comment limiter les risques ?
La diversification permet de mieux répartir les risques financiers en combinant différents types d’actifs. Découvrez les meilleures stratégies pour construire une répartition ajustée à vos objectifs.
Temps de lecture: 10 min
L’investissement peut sembler complexe, surtout quand on débute, mais une notion essentielle à comprendre pour toute personne qui souhaiteinvestir en bourse est celle de la diversification de portefeuille. Ce principe, souvent qualifié de « pierre angulaire » de la gestion financière, permet de réduire les risques tout en optimisant les rendements. Mais de quoi s’agit-il réellement et comment l’appliquer efficacement à ses investissements ? Cet article fait le point sur l’essentiel à savoir en matière de diversification : avantages, stratégies possibles et défis à relever pour constituer un portefeuille solide et équilibré.
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Qu’est-ce qu’un portefeuille diversifié ?
Diversifier son portefeuille consiste à répartir ses investissements dans plusieurs catégories d’actifs, secteurs économiques ou zones géographiques. Le but ? Éviter de « mettre tous ses œufs dans le même panier ». En cas de baisse d’un secteur ou d’un actif, les autres peuvent compenser cette perte et limiter ainsi le risque global inhérent à tout investissement.Un portefeuille diversifié s’appuie sur l’idée que différents actifs ne réagissent pas de la même manière aux fluctuations des marchés. En diversifiant ses placements, l’investisseur peut espérer répartir les risques plus efficacement, tout en maintenant un potentiel de rendement. Bien que la diversification de portefeuille ne garantit pas l’élimination du risque, elle permet d’optimiser le rapport entre rendement et risque, en recherchant un équilibre adapté à chaque profil d’investissement.
Pourquoi diversifier son portefeuille ?
Diversifier son portefeuille ne se limite pas seulement à la seule question de répartition des actifs. La diversification constitue également un outil essentiel pour mieux gérer les risques inhérents à chaque type d’investissement et atténuer l’impact d’événements négatifs spécifiques à un marché. Examinons de plus près les principaux avantages de cette approche.
Avantages de la stratégie de diversification
Réduction des risques
Comme évoqué précédemment, chaque investissement présente des risques spécifiques. Par exemple, lesactions d’une entreprise technologique peuvent être influencées par des facteurs tels que l’évolution rapide du marché numérique, tandis que lesobligations d’État dépendent plutôt de la stabilité économique d’un pays. Un investissement diversifié vous permet de répartir ces risques et d’éviter qu’un seul facteur ne compromette l’ensemble de vos placements.
Potentiel d’amélioration des rendements
En exposant votre portefeuille à différents types d’actifs, vous optimisez vos chances de saisir des opportunités de croissance. Chaque classe d’actifs possède ses propres cycles de rendement et une diversification de vos investissements vous permet de bénéficier des phases de hausse tout en limitant les baisses.
Protection contre la volatilité du marché
Lesmarchés financiers sont souvent imprévisibles et la volatilité peut effrayer de nombreux investisseurs, surtout lorsqu’ils débutent en trading. Cependant, en répartissant vos investissements dans des actifs qui ne sont pas corrélés entre eux, vous lissez les fluctuations et augmentez vos chances de maintenir un portefeuille relativement stable, même en période de turbulence.
Défis de la diversification
En temps normal, un investissement bien diversifié permet de répartir les risques de manière efficace, car les différents actifs qui le composent ne réagissent en principe pas toujours de la même manière aux fluctuations du marché. Cependant, diversifier son portefeuille comporte aussi certaines limites et peut parfois s’avérer moins efficace dans certaines conditions.
Risques de surdiversification
Une diversification de portefeuille excessive peut diluer les rendements potentiels. Trop d’actifs dans votre portefeuille peuvent rendre difficile la gestion de chacun d’entre eux, ce qui peut limiter l’efficacité de votre stratégie.
Exigences de suivi et de gestion
La diversification de ses investissements nécessite un suivi régulier pour ajuster l’ allocation d’actifs en fonction des conditions de marché et de vos objectifs. Cela peut prendre du temps et nécessiter des connaissances approfondies pour bien évaluer les ajustements nécessaires.
Frais de gestion accrus
Diversifier son portefeuille peut entraîner une hausse des frais de gestion. Chaque ajout d’un nouvel actif, notamment dans des secteurs spécifiques ou des marchés internationaux, peut augmenter les frais de transaction ou de gestion. Ces coûts, s’ils s’accumulent, peuvent réduire les rendements globaux du portefeuille, surtout à long terme. Il est donc important de prendre en compte ces frais dans votre stratégie de diversification.
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Mais une stratégie de diversification efficace ne se limite pas à multiplier les actifs. Diversifier son portefeuille implique de répartir ses investissements selon plusieurs critères distincts. Que ce soit en variant les classes d’actifs, en choisissant différents secteurs ou en vous exposant à des zones géographiques diverses, chaque approche vous permet de mieux répartir les risques et de mieux préparer votre portefeuille aux fluctuations desmarchés boursiers.
Diversification par classe d’actifs
Il existe plusieurs catégories d’actifs, chacune avec ses propres niveaux de risque et de rendement.
Liquidités et équivalents d’argent : ces actifs, comme lescomptes d’épargne, les certificats de dépôt ou les bons du Trésor à court terme, sont souvent perçus comme peu risqués et facilement accessibles. Ils permettent de conserver des fonds disponibles rapidement, mais avec des rendements généralement faibles.
Obligations : ces placements à revenu fixe, considérés comme plus sûrs, mais avec des rendements plus modestes. Leur prix fluctue en fonction destaux d’intérêt et de la solvabilité de l’entité qui les émet (gouvernements, entreprises).
Actions : compte tenu de leur potentiel de rendement plus élevé sur le long terme, elles jouent souvent dans un portefeuille, le rôle de moteur de croissance, malgré un risque accru de volatilité et un taux de performance plus incertain.
Immobilier et matières premières : il s’agit d’actifs tangibles comme les biens immobiliers ou les métaux précieux. Moins liquides que d’autres actifs, ils peuvent cependant fournir une source stable de revenus, par exemple sous forme de loyers pour l’immobilier, renforcer la diversification de l’investissement à long terme et agir comme protection contre l’inflation.
En combinant différentes classes d’actifs, vous limitez les fluctuations de votre portefeuille tout en bénéficiant de sources variées de croissance.
Diversification sectorielle
Certaines industries sont plus volatiles que d’autres. En répartissant vos investissements dans plusieurs secteurs (technologie, santé, énergie, etc.), vous évitez que la mauvaise performance d’un secteur n’impacte l’ensemble de votre portefeuille. En d’autres termes, choisir des actifs issus de secteurs différents peut vous permettre de compenser les baisses dans un secteur par des hausses dans un autre et d’atténuer ainsi les fluctuations globales de votre portefeuille. Cette approche permet de mieux répartir les risques d’investissement, tout en conservant des opportunités de croissance.
Diversification géographique
L’économie mondiale est interconnectée, mais les performances des marchés varient d’une région à l’autre. Investir à l’international peut être utile pour réduire les risques associés aux événements économiques ou politiques spécifiques à un pays ou à une zone. Par exemple, si une crise affecte l’Europe, vos investissements en Amérique du Nord ou en Asie peuvent, en théorie, compenser les pertes.
Comment construire un portefeuille diversifié ?
Construire un portefeuille diversifié nécessite de bien comprendre vos priorités et contraintes personnelles. Ces éléments sont essentiels pour élaborer une stratégie à la fois cohérente avec vos objectifs et équilibrée en matière de risques.
Évaluer ses ressources financières et objectifs
Analysez vos ressources financières actuelles, vos besoins à court et long terme, ainsi que vos objectifs d’investissement. Souhaitez-vous constituer une épargne de sécurité, préparer votre retraite ou financer un achat immobilier ? Ces éléments influencent directement les types d’actifs que vous choisirez.
Évaluer sa tolérance au risque
Chaque investisseur a une perception différente du risque. Demandez-vous jusqu’à quel point vous pouvez accepter des fluctuations dans la valeur de votre portefeuille sans vous sentir trop exposé. En général, une plus grande tolérance au risque permet de viser des actifs plus volatils, comme les actions, avec un potentiel de rendement plus élevé. À l’inverse, une aversion au risque oriente souvent vers des actifs plus stables, comme les obligations ou les produits à revenu fixe, mais avec des rendements plus modérés.
Répartir intelligemment ses actifs
En fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque, l’allocation de vos actifs est une étape clé. Un portefeuille bien diversifié combine généralement des actions, obligations, immobilier, et parfois des matières premières. L’objectif est d’équilibrer les sources de risque et de rendement, pour que les différentes classes d’actifs compensent les variations des unes et des autres.
Effectuer des ajustements et rééquilibrages
La diversification ne se fait pas en une fois. Au fil du temps, la valeur de certains actifs peut évoluer plus rapidement que d’autres et ainsi modifier l’équilibre initial de votre portefeuille. Il est donc essentiel de le réexaminer périodiquement et de procéder à des ajustements, si nécessaire, pour maintenir l’allocation cible en fonction des conditions du marché et de vos objectifs financiers.
4 stratégies courantes de diversification de portefeuille
Différentes approches de diversification sont régulièrement utilisées par les investisseurs pour tenter de répartir les risques au sein de leur portefeuille. Chacune de ces stratégies propose des méthodes distinctes pour structurer et diversifier les actifs, en fonction des objectifs et du profil de l’investisseur.
Théorie moderne du portefeuille
Lathéorie moderne du portefeuille (MPT), développée par Harry Markowitz en 1952, reste une référence incontournable en matière de diversification d’investissement. Selon cette théorie, un portefeuille est dit « optimal » lorsqu’il maximise le rendement attendu pour un niveau de risque donné, ou minimise le risque pour un rendement attendu. L’un des principes clés est de sélectionner des actifs avec une faible corrélation entre eux. Par exemple, des actions européennes peuvent être combinées avec des obligations américaines ou des matières premières et ainsi réduire la volatilité globale du portefeuille. Ce modèle repose sur l’utilisation de la frontière efficiente, qui représente l’ensemble des portefeuilles optimisés sur le plan risque-rendement. Il exige toutefois une gestion précise et des ajustements réguliers, car les corrélations entre les actifs peuvent évoluer.
Approche cœur-satellite
L’approche cœur-satellite est une stratégie hybride qui combine la stabilité avec la prise de risque. Le cœur du portefeuille, qui représente la majorité des fonds investis, est constitué d’actifs relativement stables et diversifiés, souvent des fonds indiciels ou desETFs. Ces instruments sont appréciés pour leur faible coût et leur diversification intrinsèque. Le reste du portefeuille, appelé « satellite », est investi dans des actifs plus risqués ou spécifiques, tels que des secteurs émergents, des petites capitalisations ou encore des investissements alternatifs comme les matières premières.Cette approche présente l’avantage d’offrir une exposition large au marché tout en permettant des prises de position plus ciblées.
Investissement factoriel
L’investissement factoriel est une méthode de diversification de portefeuille plus fine, qui repose sur la sélection d’actifs en fonction de facteurs économiques spécifiques, tels que la taille des entreprises (grandes ou petites capitalisations), leur valeur (actions sous-évaluées) ou encore leur croissance. Ce type de stratégie, souvent utilisé par les investisseurs institutionnels en Europe, permet de diversifier son portefeuille en ciblant des facteurs précis qui influencent la performance des actifs, indépendamment des fluctuations globales du marché. Par exemple, les actions de valeur ont tendance à mieux performer lors des cycles économiques tardifs, tandis que les actions de croissance se comportent mieux en phase d’expansion.
Diversification temporelle
La diversification temporelle consiste à étaler ses investissements dans le temps, par exemple par le biais de versements réguliers. Cette approche permet de réduire les risques liés à la volatilité en évitant d’investir tout son capital à un moment où le marché pourrait être à son plus haut, ce qui diminuerait les chances d’achat à un prix avantageux.
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Clause de non responsabilité
Ces déclarations ne constituent pas un conseil en investissement relatif à un instrument financier. Les instruments financiers peuvent être soumis à de fortes fluctuations de valeur. Une baisse de valeur ou une perte totale de l’argent investi est possible à tout moment.
FAQ : questions fréquemment posées sur la diversification de portefeuille
Il n’y a pas de règle précise quant au nombre exact d’investissements dans un portefeuille diversifié. Un portefeuille bien diversifié inclut généralement entre 10 et 30 actifs répartis dans plusieurs catégories et secteurs pour réduire les risques. L’important est de choisir des actifs non corrélés (afin que leurs performances ne soient pas influencées de la même manière par les fluctuations du marché) et cohérents aussi bien avec vos objectifs qu’avec votre niveau de tolérance au risque.
Non, la diversification de portefeuille ne permet pas d’éviter totalement les pertes. Elle permet cependant de mieux répartir les risques et de limiter l’impact négatif d’une baisse dans un secteur ou une catégorie d’actifs. Néanmoins, les fluctuations du marché peuvent toujours affecter l’ensemble du portefeuille.
Il est conseillé de réviser votre portefeuille une à deux fois par an ou lorsque des événements importants se produisent (changements économiques ou personnels). L’objectif est de s’assurer que l’allocation d’actifs reste alignée avec vos objectifs et votre tolérance au risque.
Oui, il est possible de diversifier son portefeuille avec un petit capital, notamment grâce aux ETFs et aux fonds communs de placement. Ces produits regroupent plusieurs actifs ce qui permet aux investisseurs de répartir leur argent dans différents secteurs ou classes d’actifs, même avec des montants modestes. Avec N26 il est d’ailleurs possible d’investir dans des fractions d’actions et des ETFs dès 1 € !
Les ETFs et les fonds communs de placement permettent d’accéder à une large gamme d’actifs en une seule transaction. Ils facilitent ainsi la diversification en offrant aux investisseurs une exposition à différents secteurs, régions géographiques ou types d’actifs. Ils conviennent particulièrement aux investisseurs dotés d’un budget limité ou qui cherchent à réduire les frais de gestion.
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