Qu’est-ce qu’un token crypto ?

Les déclarations suivantes ne constituent pas de conseils d'investissement ou tout autre conseil sur les services financiers, les instruments financiers, les produits financiers ou les actifs numériques. Elles sont destinées à fournir des informations générales. Les déclarations suivantes ne constituent pas une offre de conclure un contrat d'achat ou de vente d'instruments financiers et de produits financiers ou une invitation à soumettre une telle offre et à acheter ou vendre un actif numérique. Les cryptomonnaies sont soumises à de fortes fluctuations de valeur. Une baisse de la valeur ou une perte totale sont possibles à tout moment. La perte d'accès aux données et aux mots de passe peut également entraîner une perte complète.

L’univers crypto a son propre jargon. Entre les cryptomonnaies, les coins crypto et les tokens crypto, comment s’y retrouver ? Que  signifie exactement le terme « token » ? Et qu’est-ce qu’un token crypto spécifiquement ? 

En termes simples, les tokens sont des actifs numériques. Ils fonctionnent en s’appuyant sur une blockchain préexistante plutôt que d’en faire partie intégrante, comme la plupart des cryptomonnaies actuellement. Ils peuvent être utilisés de multiples façons ; par exemple, pour accéder à un produit ou un service (via des tokens utilitaires [utility tokens]), pour acheter et vendre des œuvres d’art numériques (via des tokens non fongibles [NFT, non fungible tokens]), ou encore spéculer sur le prix du café (via des tokens de marchandise [commodity tokens]).

Token crypto, c'est quoi ? Techniquement, on peut dire que toute cryptomonnaie est un token. Mais en pratique, ce n’est pas de cette façon que le terme est actuellement utilisé. On l’utilise plutôt pour décrire toute monnaie qui n’est pas le Bitcoin ou l’Ethereum. Ou alors, il est utilisé pour décrire les actifs numériques qui fonctionnent sur la base d’une infrastructure de blockchain préexistante. Dans cet article, nous allons nous concentrer sur cette dernière définition. 

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Regardons de plus près ces fameux tokens et découvrons leur fonctionnement. Pour parler d’une manière très générale, les tokens crypto sont créés pour atteindre un objectif particulier. Cet objectif dépend de l’organisation ou de l’individu qui a créé le jeton, et peut être de toute nature : il peut s’agir de collecter des fonds ou de donner l’accès à des services. Ces tokens sont décentralisés, ils constituent un moyen d’échange et utilisent des signatures cryptographiques à des fins de sécurité et d’enregistrement, de la même façon que les autres actifs crypto. Toutefois, ils présentent des différences fondamentales. 

Les tokens et les monnaies sont très similaires (les deux fonctionnent de façon décentralisée par exemple), mais leur structure est fondamentalement différente. Les cryptomonnaies font partie intégrante de la blockchain elle-même (la cryptomonnaie Ethereum, par exemple, est inextricablement liée à la blockchain Ethereum). Les tokens , en revanche, ne font pas partie intégrante d’une blockchain en particulier et leur comportement est plutôt régulé par des contrats intelligents, lesquels sont des protocoles logiciels qui déterminent comment les transactions s’effectuent. 

Les coins (pièces), comme le Bitcoin ou le Litecoin, partagent des points communs avec les tokens : tous les deux représentent une valeur et peuvent être utilisés pour effectuer des transactions. Alors, qu’est-ce qui les différencie ? En tant que subdivisions des cryptomonnaies, les coins appartiennent à la blockchain qui les a créés, tandis que les tokens ne sont pas liés à une blockchain. Les coins sont essentiellement comme une pièce numérique de la monnaie en question, mais les tokens ont une définition plus large, étant donné qu’ils représentent n’importe quel actif de valeur. 

Vous voulez en savoir plus sur la différence entre les tokens crypto et les altcoins ? C’est parti ! Le terme altcoin, qui est la contraction de « alternative coin » (c-à-d une autre pièce/monnaie), désigne simplement toutes les cryptomonnaies autres que le Bitcoin. Et selon les chiffres de novembre 2021, il existe environ 14 000 altcoins. La différence entre les tokens crypto et les altcoins est donc la même qu’entre les tokens et les coins en général. C’est-à-dire : les coins et les altcoins ont leur propre blockchain, tandis que les jetons utilisent les blockchains d’autres monnaies.

Nous avons donc fait connaissance avec les tokens. Mais comment les tokens crypto fonctionnent-ils ? Pour bien comprendre les tokens, vous devez d’abord savoir ce qu’est une blockckain [link to N26 “What is the blockchain” article]. Cette blockchain lie (ou « enchaîne ») ensemble des « blocs » de transactions, en enregistrant les informations. Les règles qui régissent chaque jeton sont définies dans un contrat intelligent, essentiellement un programme qui est stocké sur la blockchain en question. Cette blockchain conserve le registre des transactions effectuées avec ce jeton.

Illustrons à l’aide d’un exemple. Supposons que vous êtes une entreprise qui souhaite faire une levée de fonds en cryptomonnaie (communément désignée sous son acronyme anglais ICO [Initial Coin Offering]). Tous les investisseurs qui donnent de l’argent à votre entreprise reçoivent des tokens, plus spécifiquement des tokens utilitaires, en échange de leur investissement. Ceux-ci sont stockés dans leur wallet crypto [link to N26 “What is a crypto wallet?” article] et régulés selon les termes d’un contrat intelligent. Par la suite, les investisseurs peuvent échanger ces tokens pour des produits ou des services offerts par l’entreprise en question ; ce qui, dans cet exemple, peut même inclure l’opportunité de les échanger pour des fractions de la cryptomonnaie concernée.

Les tokens utilitaires sont les tokens crypto les plus courants. Leur fonction première est de garantir à ceux qui les détiennent l’accès à un produit ou à un service. C’est la raison pour laquelle les tokens utilitaires sont souvent utilisés lors d’une levée de fonds en cryptomonnaie (ICO), car les nouvelles entreprises cherchant à lever des fonds peuvent proposer des tokens utilitaires aux investisseurs. Ces tokens utilitaires peuvent être utilisés selon la manière déterminée par l’entreprise, par exemple pour acheter des biens ou des services qu’elle propose.

À la différence des tokens utilitaires, qui sont généralement utilisés comme une carte cadeau pour acheter un produit ou un service, les tokens de sécurité sont liés à la propriété d’actifs qui existent déjà. Chaque token de sécurité représente une fraction d’un actif négociable, comme une voiture, un tableau, une action ou un bien immobilier. Les tokens de sécurité permettent d’enregistrer les transactions impliquant ces actifs sur la blockchain, de façon à ce que leurs détenteurs puissent les tracer.

Les tokens de marchandise, à l’instar des tokens de sécurité, sont un type de token crypto qui repose sur des actifs spécifiques et déjà existants. Alors que les tokens de sécurité peuvent en théorie être liés à tout ce qui a une valeur, les tokens de marchandise peuvent seulement se baser sur le type d’actifs désignés comme « marchandise », comme le café, le pétrole, ou l’or. Cela permet aux transactions de marchandises d’être traitées et enregistrées sur la blockchain.

Les tokens non fongibles (NFT) représentent des actifs numériques. Ils permettent aux personnes d’acquérir des actifs et d’enregistrer leur propriété exclusive de ces derniers, via la blockchain. La partie « non fongible » de leur titre signifie que les jetons ne sont pas interchangeables : si vous en possédez un, ce token représente la possession d’un actif spécifique, unique et non interchangeable, comme une œuvre d’art. Les NFT ont fait la une des journaux avec des ventes spectaculaires. Cela vaut donc la peine d’y jeter un coup d’œil.

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Nous avons répondu à la question « qu’est-ce qu’un token ? » et examiné plus en détail comment fonctionnent les tokens crypto. Mais pourquoi sont-ils importants ? Les tokens crypto peuvent être utilisés pour représenter à peu près tout actif dans l’univers du format numérique, en gardant la trace de toutes les transactions impliquant cet actif sur la blockchain. C’est une façon nouvelle et importante d’enregistrer la propriété exclusive d’un actif et d’en assurer la transparence, et l’exploration de toutes les possibilités ne fait que commencer.