Les FNB crypto facilitent l’accès au Bitcoin, à l’Ethereum et bien d’autres. Pas de portefeuilles, pas de clés, pas de contraintes — juste un investissement simplifié.
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Le marché des cryptoactifs ainsi que leur acquisition comportent des risques élevés. La valeur des cryptoactifs est soumise à de fortes fluctuations et elle ne repose sur aucun actif réel. À tout moment, la valeur d’un placement peut chuter et l’argent investi risque alors soudainement d’être totalement perdu. Les résultats passés ne garantissent pas les performances futures. Les valeurs reprises ci-dessus sont fictives et ne sont données qu’à titre purement indicatif. Les déclarations et les exemples ne représentent en aucun cas des conseils en matière d’investissement.Les fonds négociés en bourse (FNB) de cryptomonnaies se sont imposés dans le monde de l’investissement, car ils proposent un moyen plus simple de se lancer dans les actifs numériques. Ils ne sont néanmoins pas apparus du jour au lendemain. Leur histoire, du rejet à l’acceptation générale, est marquée du sceau de la persévérance, de l’innovation et de l’évolution des réglementations. Aujourd’hui, ils séduisent les personnes qui souhaitent investir dans les cryptomonnaies sans se heurter aux contraintes de la propriété directe.
La course aux FNB crypto : l’Europe caracole en tête
Alors que les États-Unis avancent à tâtons sur la question des FNB crypto depuis des années, l’Europe et le Canada ont fait preuve d’une plus grande ouverture d’esprit. En 2015, la Suède a marqué les esprits en lançant le premier produit négocié en bourse lié aux cryptomonnaies, traçant ainsi la voie pour que l’Europe devienne le carrefour des investissements réglementés dans les actifs numériques. Des pays tels l’Allemagne et la Suisse leur ont rapidement emboîté le pas, en proposant une variété de produits Bitcoin, Ethereum et crypto diversifiés sur des marchés boursiers comme la Deutsche Börse et le SIX.Au début des années 2020, les investisseurs européens bénéficiaient déjà d’un accès direct aux cryptomonnaies par le biais de produits négociés en bourse. Pendant ce temps, aux États-Unis, entre 2018 et 2023, la SEC a refusé plus de 20 propositions de ce type, invoquant des préoccupations liées à la manipulation du marché et à la protection des investisseurs. Une avancée est survenue en octobre 2021, lorsque la SEC a approuvé les FNB à terme liés au Bitcoin. En janvier 2024, la SEC a fini par autoriser le lancement de 11 FNB Bitcoin. Lors du premier jour de cotation, un volume de 4,5 milliards de dollars a été enregistré pour ces fonds et les investisseurs traditionnels se sont empressés de participer aux festivités. De grands noms du secteur, comme JPMorgan et UBS, ont eux aussi ajouté des FNB Bitcoin à leurs portefeuilles.
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FNB crypto : un raccourci vers le marché des cryptomonnaies ?
Les FNB crypto proposent une ouverture aux monnaies électroniques dépourvue des contraintes complexes liées à la détention de cryptomonnaies. Un FNB Bitcoin vous permet, par exemple, de suivre l’évolution du cours du bitcoin sans posséder la moindre unité de cryptomonnaie. Qu’il s’agisse d’un seul actif comme l’Ethereum ou d’un assortiment complet de cryptomonnaies, ces FNB permettent aux investisseurs de prendre part à l’action tout en restant sur le territoire familier des marchés boursiers traditionnels.
Explorez les cryptos avec des FNB spot ou à terme
Si certains FNB détiennent directement des cryptomonnaies (FNB spot), d’autres suivent des contrats à terme (FNB à terme). Lorsque vous acquérez une part d’un FNB spot, le fonds achète et détient la cryptomonnaie à proprement parler pour vous. Votre investissement évolue parallèlement au cours de l’actif, mais vous n’avez pas à vous soucier de la gestion des portefeuilles ou des clés. À l’inverse, les FNB à terme ne détiennent pas directement des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum. Ils reposent plutôt sur des contrats qui parient sur l’évolution future du cours du bitcoin. Par exemple, un FNB à terme sur le Bitcoin achète et vend des contrats à terme, suivant ainsi indirectement la performance du Bitcoin.Mais les FNB à terme peuvent également se montrer créatifs. Prenons l’exemple des FNB inversés. Ces fonds sont conçus pour dégager des bénéfices lorsque le cours du Bitcoin baisse. Ainsi, si le cours du Bitcoin baisse de 1 %, un FNB Bitcoin inversé cherche à croître de 1 %. Pour les investisseurs friands d’actions à contre-courant, ils incarnent le nec plus ultra en matière de vente à découvert. Et il n’est pas seulement question de Bitcoin. Il existe également des FNB à terme pour l’Ethereum et même des combinaisons des deux.
Oubliez les clés et les frais — comment les FNB simplifient l’investissement dans les cryptomonnaies
Pour les personnes intriguées par les cryptomonnaies, mais qui hésitent à en appréhender les complexités, les FNB crypto représentent un bon point d’entrée. Ils permettent de bénéficier des mouvements de prix des cryptomonnaies sans le casse-tête de la détention pure et simple des actifs ; un simple achat par le biais de votre compte de courtage suffit. Les FNB crypto suppriment également la nécessité d’avoir des connaissances pointues sur les réseaux de blockchain ou les portefeuilles. Finis les termes comme « halving » ou « frais de transaction » — pas besoin d’être spécialiste des cryptomonnaies pour investir.Par ailleurs, le monde des cryptomonnaies regorge d’histoires de personnes ayant perdu l’accès à leur clé privée, et, avec elle, l’accès à des millions d’actifs numériques. Avec un FNB, le problème ne se pose plus. Vos actions sont stockées sur votre compte de courtage, comme n’importe quelle autre action ou FNB. La détention directe de cryptomonnaies peut également s’avérer coûteuse. Les portefeuilles sécurisés facturent souvent des frais annuels et les transactions s’accompagnent de frais de réseau. Les FNB regroupent l’ensemble de ces coûts en un seul ratio de frais, ce qui simplifie l’établissement du budget et améliore sa prévisibilité.
Ce à quoi vous renoncez en optant pour les FNB crypto
La facilité a toutefois un coût. Les FNB crypto présentent généralement des ratios de frais plus élevés que les FNB classiques, en particulier en cas de gestion active. Par ailleurs, alors que les FNB sont réglementés, les marchés des cryptomonnaies sur lesquels ils investissent ne le sont bien souvent pas. Ce manque de surveillance risque de conduire à des problèmes, comme la manipulation des prix ou des activités frauduleuses — des risques auxquels les marchés classiques ne sont généralement pas confrontés.En investissant dans un FNB crypto, vous acquérez des parts du fonds, et non des cryptomonnaies elles-mêmes. En d’autres termes, vous manquez certains des avantages qui font la spécificité des cryptomonnaies, comme la décentralisation, l’anonymat et la possibilité d’utiliser directement vos actifs. Qui plus est, les FNB crypto ne suivent pas tous directement le prix de leurs actifs sous-jacents. Les FNB à terme, par exemple, s’appuient sur des contrats qui expirent et doivent être reconduits. Cette situation peut générer des écarts entre la performance du FNB et le cours réel de la cryptomonnaie.
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À présent, vous savez sans doute que les cryptomonnaies ont des monnaies numériques sécurisées par la cryptographie. Mais combien de types différents de cryptomonnaies existe-t-il ?
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