Qu'est-ce qu’une banque centrale et à quoi sert-elle ?

Surnommée banque des banques, une banque centrale est une institution publique indépendante chargée d’assurer la stabilité monétaire d’un pays. Chaque pays dispose de sa propre banque centrale, dont l’actionnaire est l’État. Il y en a aussi une pour l’Europe, c’est la BCE, Banque centrale européenne, qui gère la politique monétaire de l’ensemble des 19 pays de la zone euro. 

Une banque centrale assure trois missions principales :

• Garantir la stabilité des prix (en minimisant l’inflation et la déflation à environ 2%) grâce aux taux directeurs 
• Émettre de la monnaie fiduciaire (c’est-à-dire mettre en circulation des pièces et billets), on parle de battre la monnaie
• Prêter de l’argent aux banques commerciales

Ainsi, les banques centrales contrôlent la quantité de monnaie en circulation dans un pays, ainsi que le coût de l’argent. Ce sont en effet elles qui fixent les taux d’intérêt des prêts qu’elles accordent aux banques commerciales, qui les répercutent ensuite sur les prêts accordés aux ménages et entreprises. Ce sont également elles qui assurent les réserves de change, c’est-à-dire les réserves de monnaie étrangère ou d’or.

B.A-BA de la banque

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Apprendre les bases

La Banque centrale européenne (BCE) a été créée en 1992 par le traité de Maastricht. C’est elle qui est chargée de la mise en œuvre de la politique monétaire de la zone euro pour tous les États membres. Depuis 1998, la ville abritant la Banque centrale européenne est Francfort, en Allemagne.

Afin d’assurer la viabilité de la monnaie unique, une banque centrale est toujours indépendante des autres institutions. Ainsi, la BCE est indépendante des instances de l’Union européenne et de ses États membres. Ses directives doivent être appliquées par toutes les banques centrales européennes.

La BCE a pour mission principale, comme toute banque centrale, d’assurer la stabilité des prix, la croissance et aussi, favoriser le plein emploi (c’est à dire contribuer à limiter le taux de chômage). Pour cela, elle contrôle la masse monétaire en circulation, afin de limiter tout risque d’une trop forte inflation ou déflation. 

C’est aussi elle qui fixe le taux de réserve obligatoire, c’est-à-dire l’argent que les banques centrales nationales doivent obligatoirement déposer sur leur compte à la BCE afin d’assurer la pérennité à long terme de l’ensemble du système bancaire. 

Tout comme les banques centrales nationales, elle fixe les taux directeurs. Le principal taux directeur est le taux de refinancement, qui correspond au taux d’intérêt des emprunts accordés aux banques commerciales.

Enfin, la BCE est la seule instance européenne à autoriser l’émission de monnaie en euro. Elle a donc un rôle d’approvisionnement auprès des banques nationales, qui doivent avoir son accord avant d’émettre de la monnaie.

Depuis novembre 2019, Christine Lagarde (ministre de l’économie en France de 2007 à 2011 et Directrice Générale du FMI (Fond Monétaire internationale) de 2011 à 2019, préside la Banque centrale européenne. C’est d’ailleurs la première femme à occuper cette position à la BCE. 

La BCE comprend 3 instances de décision : 

• Le conseil des gouverneurs, qui décide de la politique monétaire
• Le directoire, qui applique les politiques décidées par le conseil des gouverneurs
• Le conseil général, qui a un rôle administratif

La Banque de France est une banque centrale nationale intégrée au Système européen de banques centrales (SEBC). Elle a été créée par Napoléon Bonaparte en 1800. Elle fait partie, avec la BCE et les autres banques nationales de la zone euro, de l’Eurosystème. Son gouverneur est nommé par le président de la République. Depuis 2015, il s’agit de François Villeroy de Galhau. La Banque de France dispose d’un comité de direction national ainsi que de succursales départementales.

La Banque de France assure deux missions principales :

• L’émission de monnaie dans le pays, avec l’autorisation de la BCE
• L’application des règles monétaires décidées par la BCE

Enfin, elle assure également la sécurité des moyens de paiement, pilote le secrétariat des commissions de surendettement, assure une réserve de fonds pour les banques et surveille les établissements financiers afin de garantir la stabilité financière au sein du pays.

Les banques centrales peuvent injecter des liquidités dans l’économie en cas d’urgence lors de crises graves, comme ce fut le cas en 2007 avec la crise des subprimes. Les banques centrales peuvent en effet créer de la monnaie centrale de manière illimitée, et octroyer des prêts à court terme aux banques commerciales (moyennant un taux d’intérêt). 

Néanmoins, si les banques centrales peuvent injecter de la monnaie dans l’économie, elles doivent à tout prix respecter leur première mission, à savoir la stabilité des prix et donc du pouvoir d’achat des populations. En injectant trop de monnaie, il y a en effet un risque d’inflation avec pour conséquence une baisse du pouvoir d’achat. C’est ce qui s’est par exemple passé en Allemagne après la Première Guerre mondiale. L’État a, entre autres, créé trop de monnaie en une période restreinte, ce qui a entraîné une crise hyperinflationniste sans précédent, entre 1921 et 1924.

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