¿Qué es el Banco Central Europeo y cómo funciona dentro del sistema financiero?

¿Has oído hablar de él pero no tienes certeza sobre qué es un banco central? Descubre qué papel juega este organismo y cuál es su influencia en la economía de un país.

Apodado normalmente como el "banco de los bancos", un banco central es una institución pública independiente y responsable de garantizar la estabilidad financiera de un país (básicamente que no haya un error en la Matrix económica). 

Cada país tiene su propio banco central, cuyo accionista es el Estado. En este caso, también existe uno para Europa: el Banco Central Europeo (BCE), que gestiona la política monetaria de los 19 países de la eurozona, entre los que se encuentra España.

Dentro de la actividad económica de un banco central, destacan tres funciones principales:

• Garantizar la estabilidad de precios, tratando de minimizar la inflación y la deflación en torno al 2 % a través de diferentes políticas monetarias.
• Emitir dinero, mediante la puesta en circulación de monedas y billetes en la economía de un país.
• Prestar dinero a los bancos comerciales, que son los bancos a los que tienen acceso los ciudadanos.

Por tanto, los bancos centrales controlan la cantidad de dinero en circulación dentro de un país, así como el coste de ese dinero. Para ello, establecen las tasas de interés de los préstamos que conceden a los bancos comerciales, quienes, a su vez, te los ofrecen a ti en forma de préstamos o créditos. 

Por otro lado, los bancos centrales también son responsables de garantizar suficientes reservas de divisas, es decir, los “ahorros” que el país tiene en una moneda extranjera u en otros metales, como es el caso del oro.

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Aprender lo básico

El BCE se creó en 1992 con el Tratado de Maastricht y, desde 1998, su sede se encuentra en Frankfurt, Alemania, que ha sido desde entonces la ciudad anfitriona del BCE. Esta institución es la responsable de implementar la política monetaria para todos los estados miembros de la eurozona.

Para garantizar la buena salud del euro, el BCE es independiente de otras instituciones, incluidos los organismos de la Unión Europea y sus países miembros. Sus decisiones monetarias deben ser aplicadas por todos los bancos centrales de la eurozona.

Como cualquier otro banco central, la principal misión del BCE es garantizar la estabilidad de precios, promover el crecimiento económico y alcanzar el pleno empleo. Para lograrlo, el BCE controla la oferta monetaria en circulación y, por lo tanto, reduce el riesgo de una inflación o una deflación excesivas.

El BCE también establece el coeficiente de reservas obligatorias (es decir, la cantidad de dinero que los bancos centrales nacionales deben depositar en su cuenta del BCE) para asegurar la sostenibilidad a largo plazo del sistema bancario. 

Por otra parte, el BCE también determina las tasas oficiales: lo hace a través de la tasa de interés en sus préstamos a los bancos comerciales, que a su vez influyen en las tasas de interés a corto plazo de estos y en la oferta monetaria en la economía.

Por último, el BCE es el único organismo europeo que puede autorizar la emisión de moneda en euros. Eso significa que el BCE es el proveedor entre los bancos nacionales, que deben obtener la autorización del BCE antes de emitir moneda en sus respectivos países.

Desde noviembre de 2019, Christine Lagarde es la presidenta del Banco Central Europeo (es la primera mujer al mando del BCE). Anteriormente fue ministra de Economía en Francia de 2007 a 2011 y Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) de 2011 a 2019.

En cuanto a su organigrama, el BCE tiene 3 secciones de decisión:

• El Consejo de Gobierno, que decide sobre la política monetaria.
• La Junta Ejecutiva, que aplica las políticas decididas por el Consejo de Gobierno.
• El Consejo General, que tiene un papel administrativo.

El Banco de España es la institución pública que supervisa el sistema bancario español y coopera en las decisiones sobre la política monetaria del país, siempre bajo la supervisión del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC).

Su origen se sitúa en 1872, cuando Carlos III creó el Banco Nacional de San Carlos, un organismo privado que se encargaba de la emisión de billetes. Más tarde se crearía el Banco de San Fernando que tendría el monopolio de la emisión monetaria. 

En 1847 se fusionan ambos bancos, denominándose el Banco España de San Fernando. Finalmente, ya en 1856, comenzaría a llamarse Banco de España, como actualmente lo conocemos.

Entre las funciones del Banco de España, destacan la de supervisar el funcionamiento del sistema financiero y vigilar el cumplimiento de las normativas dentro del sector. Su actividad puede resumirse en:

• Poseer y gestionar las reservas en otras divisas y metales preciosos que no se hayan transferido al BCE.
• Controlar la estabilidad y el funcionamiento del sistema financiero de España.

La sede el Banco de España se encuentra en la calle Alcalá número 48, en la ciudad de Madrid, por si algún día te pica el gusanillo de verlo en persona.

Los bancos centrales pueden inyectar liquidez de emergencia en la economía durante crisis graves, como ocurrió en 2007 con la crisis de las hipotecas de alto riesgo. De hecho, los bancos centrales pueden crear dinero ilimitado y otorgar préstamos a corto plazo con una tasa de interés, a los bancos comerciales.

Si bien los bancos centrales pueden inyectar dinero en la economía, una de sus misiones principales es garantizar la estabilidad de precios a toda costa. Si se inyecta demasiado dinero en la economía, existe el riesgo de inflación, lo que resulta en una disminución del poder adquisitivo. 

Un claro ejemplo de esto es lo que sucedió en Alemania después de la Primera Guerra Mundial. Entre otras cosas, el estado creó demasiado dinero en un corto período de tiempo, lo que condujo a una crisis de hiperinflación sin precedentes entre 1921 y 1924.

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