Cómo medir tu tolerancia al riesgo antes de empezar a invertir
Descubre tu tolerancia al riesgo siguiendo los consejos de esta guía.
8 min de lectura
El riesgo está presente en la mayoría de ámbitos de la vida, y la inversión no es una excepción.
La tolerancia al riesgo es la predisposición que tiene un inversor a aceptar la volatilidad de algunos productos de inversión.
Algunos factores que determinan el nivel de tolerancia al riesgo son la edad, el horizonte de inversión, los objetivos financieros y la formación en finanzas, entre otros.
La manera más común de calibrar la tolerancia al riesgo de una persona es someter a esta a un cuestionario con preguntas que le sitúen en diferentes escenarios económicos para evaluar sus respuestas, que determinarán su perfil de inversor.
Hay algo que nunca puede eliminarse del todo : el riesgo. Piénsalo un momento. Casi ninguna actividad está totalmente exenta de riesgo, por mínimo que este sea. Y si hablamos de un campo en el que el riesgo está muy presente, ese no es otro que el de las inversiones.Sí, invertir entraña riesgos. Muchos, de hecho. Pero, en función de tu tolerancia al riesgo, podrás sobreponerte a ellos e invertir con más confianza en tu estrategia. Pero ¿cómo funciona? ¿Se puede medir la tolerancia? ¿Es posible aumentarla?Te resolvemos estas y otras preguntas frecuentes sobre la tolerancia al riesgo en las siguientes líneas.
¿Qué es la tolerancia al riesgo?
La tolerancia al riesgo en el mundo de la inversión consiste en el nivel de comodidad que una persona posee ante la incertidumbre y las posibilidades de pérdidas del activo en el que invierte.En general, cuanto mayor sea tu tolerancia al riesgo, mayor será tu predisposición a invertir en activos más volátiles. Si, por el contrario, tu tolerancia al riesgo es muy baja, seguramente busques productos de renta fija menos volátiles y más seguros.Resulta fundamental tener clara cuál es tu nivel tolerancia antes de comenzar a invertir, ya que si la calculas mal o no la calculas directamente, puedes terminar invirtiendo en activos con muchas fluctuaciones de precio o, por el contrario, quedarte fuera de inversiones más atractivas por pensar que no serás capaz de sobrellevar sus caídas.
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¿Qué factores influyen en la tolerancia al riesgo de un inversor?
Aunque la tolerancia al riesgo es un tema muy personal y que varía según el contexto de cada inversor, lo cierto es que hay algunos parámetros cuyos valores la terminan definiendo:
Edad. Los perfiles más jóvenes suelen tener menos aversión al riesgo que los más mayores, ya que estos últimos suelen tener más responsabilidades (hipoteca, hijos, cuotas, etc.).
Horizonte de inversión. Cuanto más largo sea el horizonte de inversión, mayor será el riesgo que puede asumir un inversor, ya que cuánto más tiempo se permanece invertido en el mercado, menos se sienten los impactos de los mercados bajistas en las inversiones.
Objetivos financieros. Si el objetivo es sacar la máxima rentabilidad posible al dinero, lo más lógico es invertir en activos que puedan reportar una mayor cantidad de ganancias, lo cual nos lleva a activos de renta variable a largo plazo.
Aversión al riesgo. Hay una parte de la tolerancia al riesgo indisociable de la personalidad del inversor: hay personas más arriesgadas y personas más precavidas. Este rasgo de la personalidad también debe tenerse en cuenta a la hora de valorar la tolerancia general.
Músculo económico. Se trata de la capacidad que el inversor tiene para seguir invirtiendo de forma periódica sin que la rentabilidad de sus inversiones o la falta de ella impacte en su economía. Por ejemplo, una persona que tenga un sueldo fijo, que pueda destinar una parte de sus ingresos mensuales a invertir y que encima posea un fondo de emergencia, tendrá un músculo económico grande y, por tanto, su tolerancia al riesgo será mayor.
Conocimiento financiero. Cuanta más formación recibas sobre el mundo de la Bolsa, mejores decisiones financieras tomarás y más tolerancia al riesgo desarrollarás. Al fin y al cabo, la tolerancia al riesgo no deja de ser tolerancia a la incertidumbre, y si tienes más conocimientos, será más fácil que predigas los movimientos del mercado bursátil.
¿Cómo puedes evaluar tu tolerancia al riesgo?
Seguramente te estarás preguntando tras leer hasta aquí, cómo puedes saber cuál es tu tolerancia al riesgo. Bueno, la realidad es que no hay una fórmula matemática para calcular la tolerancia. Lo que se suele hacer en muchas plataformas de inversión, es someter a los inversores a un test de tolerancia al riesgo que los confronta a diferentes supuestos:
Escenarios negativos de grandes pérdidas.
Escenarios positivos con grandes ganancias.
Fluctuaciones inesperadas en distintos activos.
Nivel de seguimiento que se hará de las inversiones.
Capacidad de seguir invirtiendo.
Situación económica si se pierde el dinero de las inversiones.
Experiencia previa en el mundo de las inversiones.
En función de las respuestas de cada inversor, las plataformas les otorgan una puntuación en la que se establece su predisposición general al riesgo.Si tomas todos esos puntos y haces un análisis de tu perfil y de tus reacciones ante cada una de esas situaciones, puedes obtener una aproximación bastante fiable de tu nivel de tolerancia al riesgo.
¿Cómo se puede controlar el riesgo en la inversión?
Existen muchas formas de reducir considerablemente el riesgo de inversión, a continuación te detallamos las tres formas más básicas:
Diversificar. Cuánto mayor sea la variedad de activos en tu cartera de inversión y los activos procedan de diferentes sectores y zona geográficas, más robustas serán tus inversiones ante los tiempos volátiles.
Hacer Dollar cost averaging (DCA). Si inviertes una cantidad fija de dinero de forma periódica, te aseguras entrar en todos los momentos del mercado, incluidos los mercados alcistas, lo que supone una gran forma de obtener una media lo más real posible de la evolución de la Bolsa.
Invertir a largo plazo. Cuanto más tiempo mantengas tu inversión, mayor será la rentabilidad que le saques a tus inversiones, y menor será el impacto de los malos años en tu estrategia de inversión.
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La tolerancia al riesgo y las diferentes estrategias de inversión
Aunque el espectro de tolerancia es muy grande, se pueden distinguir tres grupos bastante claros de perfiles de tolerancia al riesgo del inversor:
Tipo de inversor
Lo que busca con sus inversiones
El tipo de producto que prefiere
Conservador
No perder dinero
Renta Fija
Moderado
Generar algo de rentabilidad sin arriesgar mucho
Renta Fija y algo de Renta Variable
Agresivo
Obtener la máxima rentabilidad sin importar el riesgo
Renta Variable
Algunos de los productos que puedes encontrar en renta variable para añadir a tu cartera son:
Lo fundamental es que, sea cual sea tu perfil, tengas en cuenta que tu cartera de inversión evoluciona y que debe respetar el peso que asignaste a cada activo durante esta evolución.Para lograrlo deberás recurrir a los reequilibrios de cartera, mediante los cuales deberás mover los excesos generados por un activo al activo necesario para mantener la diversificación inicial. Por ejemplo: si en tu estrategia destinas un 30 % de tu cartera a renta variable y un 70 % a renta fija y, tras unos años realizando aportaciones y obteniendo rentabilidad, el peso de la cartera pasa a ser un 40 % en renta variable y un 60 % en renta fija, deberás equilibrar la misma y pasar ese 10 % de unos activos a otros o, en su defecto, realizar las nuevas aportaciones solo a la renta fija para recuperar la proporción inicial.
¿Cómo puedo mejorar mi tolerancia al riesgo?
Si tienes una tolerancia al riesgo baja o muy baja, y buscas mejorarla para lidiar mejor con la incertidumbre propia del mundo de las inversiones, hay algunos cambios que puedes implementar:
Invertir el dinero que no necesites. Saber que el dinero que está invertido no tiene incidencia en tu día a día, te liberará del miedo a posibles pérdidas.
Mirar a largo plazo. Cuánto más tiempo permanezcas invertido, más rentabilidad potencial podrás obtener y menos sufrirás los periodos bajistas del mercado.
Tener objetivos financieros razonables. Invertir conlleva riesgos y reporta ganancias, pero siempre en proporción a lo invertido y en periodos largos. Ser consciente de esto es esencial para establecer objetivos logrables en el medio y en el largo plazo.
Formarte en inversiones. Haz algún curso sobre finanzas personales para entender mejor cómo funciona el mercado y tomar mejores decisiones de inversión.
Revisar periódicamente tu nivel de tolerancia. A medida que mejores en los puntos anteriores, tu nivel de tolerancia irá creciendo y, por tanto, deberás ajustar tu estrategia para adecuarla a tus conocimientos.
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Preguntas frecuentes
Normalmente, la tolerancia al riesgo es mayor cuando eres joven y tienes un horizonte temporal de inversión prolongado. Cuando tienes ingresos estables y pocas responsabilidades financieras, estás mejor posicionado para afrontar las fluctuaciones del mercado.
La tolerancia al riesgo es el nivel de aceptación del inversor frente a la incertidumbre de los mercados financieros, mientras que la capacidad está relacionada con su solvencia económica para no depender del dinero invertido.
Que puedes ajustar tus inversiones, pasando a activos más arriesgados o más conservadores en función de si tu tolerancia sube o baja.
Apostando por la renta fija y por activos que no sean volátiles. Sacrificas rentabilidad pero ganas en seguridad.
El único riesgo es que puedes perder una rentabilidad potencial mayor, ya que no invertirás en activos más volátiles que, tradicionalmente, han generado ganancias más altas.
Si eres conservador, lo ideal es que apuestes por activos de renta fija; si eres moderado, que hagas una combinación entre renta fija y renta variable; y si eres arriesgado, que apuestes la mayor parte de tu cartera a la renta variable.
