No inviertas antes de leer esta guía sobre la volatilidad: te mostramos cómo afecta a las inversiones y cómo la puedes minimizar
Guía completa sobre la volatilidad y su incidencia en la Bolsa.
5 min de lectura
Descubre todo lo que necesitas saber sobre este indicador sobre el riesgo de los activos.
La volatilidad es el indicador que muestra a cualquier inversor la frecuencia con la que el precio de un activo cambia.
Las personas que hacen trading suelen ver con buenos ojos aquellos activos que tienen volatilidad, ya que les permite especular y operar mejor para obtener ganancias.
Sin embargo, hay que tener claro que una volatilidad alta conlleva un mayor riesgo de pérdidas, ya que las fluctuaciones en el valor del activo serán constantes.
La mayoría de pequeños inversores que comienzan a mover su dinero con vista a sacarle algo de rentabilidad se preocupan siempre del horizonte temporal de su inversión y de la potencial ganancia, pero se olvidan de la volatilidad y de su incidencia en los activos.Como se trata de uno de los indicadores más importantes, en N26 hemos creado esta guía donde podrás aprender cómo funciona, cómo afecta a tus inversiones y cómo puedes minimizar su efecto en tu cartera de inversión.
¿Qué es la volatilidad?
La volatilidad es un indicador estadístico que muestra la frecuencia con la que el precio de un activo varía durante un periodo de tiempo concreto. Hoy por hoy es uno de los indicadores más utilizados para saber si una inversión conlleva riesgo o no: a mayor volatilidad, mayor riesgo.De esta manera, la volatilidad es una forma de medir el riesgo de precio, que es el escenario adverso en el que un inversor puede verse abocado a vender un activo por debajo del precio por el que lo adquirió.
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Alta y baja volatilidad explicadas de manera sencilla
Un activo o mercado es muy volátil cuando los cambios de precios se dan con una alta frecuencia, debido a un alto volumen de operaciones en relación a un activo o un mercado.Por el contrario, una baja volatilidad indica que el activo en el que vas a invertir sube o baja más lentamente de precio y que su valor es bastante estable, lo que indica un menor número de operaciones.
Ventajas e inconvenientes de la volatilidad
A continuación te desglosamos los pros y los contras de este indicador económico relativo a las inversiones.
Ventajas de una alta volatilidad
Es especialmente positiva para las personas que hacen trading, ya que les permite especular con las tendencias de subidas y bajadas de precios.
La presencia de volatilidad, aunque genera mayor incertidumbre, suele estar asociada a mayores ganancias en el largo plazo.
Una mayor volatilidad suele indicar un mayor volumen de negociación, lo que indica que es un activo atractivo para los inversores, en el que merece la pena invertir.
Inconvenientes de una volatilidad elevada
Obviamente, la presencia de una volatilidad alta implica un riesgo mayor, lo que puede traducirse en pérdidas en determinados periodos de incertidumbre en el mercado.
Si quieres evitar al máximo la volatilidad, debes saber que la gama de productos financieros disponible es más reducida y que su rentabilidad potencial es mucho menor.
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Tipos de volatilidad
Aunque los diferentes tipos de volatilidad terminan generando el mismo efecto, la incertidumbre, lo cierto es que tienen orígenes distintos:
Volatilidad histórica. Son las variaciones en la rentabilidad (no en el precio) de una acción en un tiempo concreto en relación a la rentabilidad promedio del mismo periodo.
Volatilidad implícita o de mercado. En este caso se trata de la volatilidad que se prevé que un activo tendrá en el futuro. La forma de calcularlo consiste en tomar el precio actual del activo como referencia. De esta forma, la volatilidad implícita será el porcentaje de volatilidad en el precio de un activo cuando se conocen el resto de los factores (precio del subyacente, precio del ejercicio, dividendos, tipos de interés y vencimiento). Esta volatilidad puede cambiar en función de la persona que haga su estimación , ya que se calcula en función a las expectativas del mercado (de ahí que cuando las expectativas sean las de un mercado alcista, la volatilidad implícita sea baja, mientras que si se pronostica la llegada de un mercado bajista, la volatilidad será alta).
Volatilidad estocástica. La volatilidad de los distintos activos varía en este caso con el paso del tiempo pero de forma incierta.
Volatilidad determinista. Este tipo de volatilidad no tiene cambios o, si los tiene, son fáciles de estimar sin temor a equivocarse. Para calcularlo se usa la desviación típica de los datos que componen la serie que se estudia.
¿Cómo se calcula la volatilidad de un activo?
Para calcular la volatilidad de un activo se recurre a la desviación típica, ya que proporciona información sobre la dispersión media de una variable.La desviación típica o estándar, también denominada raíz cuadrada de la varianza, se calcula haciendo la raíz cuadrada de la media de los cuadrados de las desviaciones.Se eleva el cuadrado de cada desviación, se suman y se divide el resultado total por el número total de desviaciones, para así obtener la media, de la que luego se saca una raíz cuadrada.
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Preguntas frecuentes
Determina la frecuencia en la fluctuación de precio en el valor de un activo. Cuanto mayor sea, más volátil será dicho activo y, por tanto, más riesgo tendrá.
Depende de lo que busques. En general, la volatilidad suele estar relacionada con valores con un alto volumen de negociación, lo cual puede ser interesante para algunos perfiles, como los traders.
Aunque la baja volatilidad significa una mayor certidumbre, ya que el activo que es poco volátil tiene un valor más estable, también puede significar un menor volumen de negociación, lo cual no es tan interesante si el objetivo de inversión es sacarle rentabilidad a corto plazo.
Mientras que la primera estudia la diferencia de rentabilidad que ha tenido el activo respecto a su media durante un periodo de tiempo determinado, la volatilidad implícita es un ejercicio de previsión de cómo será la volatilidad de un activo en el futuro ante la presencia de dos escenarios: un mercado alcista o un mercado bajista.
La volatilidad es una manera de medir el riesgo, aunque no es la única, ya que existen otras variables, como el tipo de activo, el horizonte de inversión o las condiciones de liquidación, entre otras.
Lo más fácil es comparar el activo que estés estudiando con el comportamiento de otros activos, e intentar ver si hay diferencias en sus fluctuaciones. También ayuda observar las variaciones de precio que ha tenido en los últimos tiempos en relación a su propia media de precio.
