L’equity (capitaux propres d’une entreprise) est une notion essentielle pour tout entrepreneur ou investisseur. Vous n’êtes pas sûr de comprendre de quoi il s’agit ? Ce guide est fait pour vous !
Temps de lecture: 7 min
Même si vous ne travaillez pas dans la finance, vous avez peut-être entendu parler de “l'equity” (généralement traduit en français par “capitaux propres” ou “fonds propres”). Cependant, vous n’êtes pas sûr de comprendre de quoi il s’agit ? Vous êtes au bon endroit ! L’equity est une notion incontournable, tant pour les entreprises en recherche de financements que pour les investisseurs en quête d’opportunités. Dans cet article, nous expliquerons ce que l’on entend par “equity”, à quoi servent les capitaux propres et dans quelle mesure ils constituent une source de financement clé pour les entreprises. Nous verrons également comment l'investissement en actions peut aider à accroître son patrimoine à long terme en devenant propriétaire d'une part des capitaux propres d'une entreprise. C’est parti !
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Les capitaux propres, qu’est-ce que c’est ?
Définition de l’equity
Les capitaux propres (également appelés "fonds propres" ou “equity”) désignent la valeur netted'une entreprise, c'est-à-dire, le total de ses actifs (ce que l'entreprise possède) moins le total de ses passifs (ce que l'entreprise doit). Les capitaux propres figurent au bilan de l'entreprise et représentent un indicateur de sa santé financière pour les investisseurs. Si une entreprise rembourse toutes ses dettes et vend tous ses actifs, l'argent restant correspond aux capitaux propres distribués aux actionnaires. Lorsque vous achetez des actions d'une entreprise, vous achetez une partie de ces capitaux propres et devenez en quelque sorte copropriétaire de l'entreprise.
Différence entre les capitaux propres et le capital social d’une entreprise
Le capital social représente la somme des apports des associés et actionnaires lors de la création de l'entreprise ou lors de l'émission de nouvelles actions. Les capitaux propres, en revanche, incluent non seulement le capital social, mais aussi les réserves, les bénéfices non distribués et d'autres éléments qui contribuent à la valeur nette de l'entreprise.
Comment calculer les capitaux propres d'une entreprise ?
On peut calculer les capitaux propres en utilisant la formule suivante : Capitaux propres = Actifs totaux − Passifs totaux.
À quoi sert l'equity ?
Les capitaux propres, ou equity, jouent un rôle crucial dans le financement des projets de développement et de croissance d'une entreprise. Ils augmentent le potentiel d'exploitation de la société sans recourir à l'endettement.Les entreprises utilisent les capitaux propres pour se lancer, se développer ou se restructurer, notamment par le biais de l'émission d'actions. Ces actions peuvent ensuite être cotées en Bourse, dans l’objectif de lever davantage de fonds et d'accroître la visibilité de l'entreprise. Une autre option consiste à vendre l'entreprise pour permettre aux investisseurs de réaliser une plus-value.Lorsqu'un investisseur apporte des capitaux propres, il reçoit des actions proportionnelles à son investissement. Ces actions confèrent divers droits : droit aux dividendes, droit de vote, droit à l'information et droit de propriété sur les actifs de l'entreprise.
Les actions et leur rôle dans les capitaux propres
Comme évoqué précédemment, les actions sont donc une forme courante de représentation de capitaux propres d’entreprise et constituent des unités de propriété qui confèrent divers droits aux actionnaires.
Types d'actions : ordinaires et privilégiées
Les actions ordinaires donnent généralement aux actionnaires le droit de vote et une part des bénéfices sous forme de dividendes.
Les actions privilégiées offrent généralement des dividendes fixes et prioritaires, mais sans droit de vote.
Droits associés à la possession d'actions
Droit de vote : les actionnaires ordinaires peuvent voter en assemblée générale sur des décisions importantes, telles que l'élection des membres du conseil d'administration et les décisions stratégiques majeures.
Participation aux bénéfices : les actionnaires ont droit à une part des bénéfices de l'entreprise, souvent distribuée sous forme de dividendes.
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Les capitaux propres : une source de financement clé pour les entreprises
Les capitaux propres sont donc une source essentielle de financement pour les entreprises. Ils leur permettent de lever des fonds sans alourdir leur endettement. Voici comment les entreprises utilisent les capitaux propres pour se financer et les avantages qui en découlent.
L'émission d'actions pour obtenir des capitaux
Les entreprises ont la possibilité de lever des capitaux en émettant des actions. Ce processus comporte plusieurs étapes.
Introduction en Bourse (IPO)
L'Introduction en Bourse (IPO) est le processus par lequel une entreprise privée offre ses actions au public pour la première fois. Cela permet à l'entreprise de lever des capitaux en vendant une part de sa propriété aux investisseurs. En France, ce processus est encadré par l'Autorité des marchés financiers (AMF), qui assure la transparence et la protection des investisseurs.
Émission d'actions supplémentaires
Après l'IPO, les entreprises peuvent émettre des actions supplémentaires pour lever davantage de fonds. Cette émission se fait souvent pour financer de nouveaux projets, des expansions ou pour réduire les dettes existantes. Les nouvelles actions peuvent être offertes au public ou aux actionnaires actuels, selon les besoins de l'entreprise et les conditions du marché.
Les avantages du financement par equity
Le financement par equity présente plusieurs avantages pour les entreprises.
Éviter la création de dette
Lever des fonds par l'émission d'actions ne crée pas de dette. Les entreprises n'ont pas à rembourser les fonds levés, ce qui allège leur bilan et réduit le risque financier en période de turbulence économique.
Partager les bénéfices avec les actionnaires
En émettant des actions, les entreprises peuvent partager leurs bénéfices avec les actionnaires sous forme de dividendes. Cette distribution des bénéfices peut attirer davantage d'investisseurs, car elle représente une source potentielle de revenus réguliers. De plus, cela aligne les intérêts des actionnaires et des dirigeants de l'entreprise, encourageant une gestion axée sur la croissance à long terme.
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Opportunités et stratégies d’investissement en actions
L’investissement en actions offre de nombreuses opportunités pour accroître son patrimoine à long terme en devenant propriétaire d’une part des fonds propres d’une entreprise. Voici deux approches courantes :
L’investissement de croissance : cette stratégie identifie les entreprises qui présentent un fort potentiel de croissance du chiffre d’affaires, des bénéfices et/ou des flux de trésorerie supérieurs à la moyenne. Dernièrement, elle a souvent consisté à investir dans les secteurs de la technologie, de la santé et de la consommation discrétionnaire (c’est-à-dire la consommation dite « de luxe »).
Les investisseurs axés sur la croissance tolèrent généralement une volatilité plus élevée et peuvent payer des prix plus élevés pour les actions dont les perspectives de croissance sont prometteuses.
L’investissement en actions de valeur (« value ») : cela consiste à repérer les actions sous-évaluées qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des entreprises temporairement délaissées ou négligées par le marché — des entreprises matures avec des flux de trésorerie stables et des fondamentaux solides qui se négocient à des prix estimés décotés en raison de défis à court terme ou de l’humeur du marché.
Les investisseurs « value » se concentrent sur des indicateurs tels que le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et le rendement des dividendes pour identifier d’éventuelles bonnes affaires et construire des portefeuilles diversifiés capables d’offrir des rendements réguliers sur le long terme.Les investisseurs européens peuvent accéder aux marchés financiers par l’intermédiaire des marchés d’actions, des fonds communs de placement et des fonds indiciels (ETFs). Cela leur donne accès à des actifs nationaux et internationaux, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de tirer parti des opportunités de croissance mondiale.Investir dans des actions individuelles comporte des risques, notamment des facteurs spécifiques à l’entreprise, tels que les performances commerciales, les décisions de gestion et la dynamique du secteur. En revanche, les fonds communs de placement et les fonds indiciels offrent des avantages en termes de diversification du portefeuille en mettant en commun le capital des investisseurs et en répartissant les risques sur un portefeuille d’actions. Sélectionnez toujours vos investissements en fonction de votre tolérance au risque, de vos objectifs à long terme et de votre budget !
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Clause de non responsabilité
Ces déclarations ne constituent pas un conseil en investissement relatif à un instrument financier. Les instruments financiers peuvent être soumis à de fortes fluctuations de valeur. Une baisse de valeur ou une perte totale de l’argent investi est possible à tout moment.
FAQ : questions fréquemment posées sur l'equity
En cas de faillite, les actionnaires sont les derniers à être remboursés. Leur droit à l’equity ne s’applique qu’après que toutes les dettes de l’entreprise ont été réglées. Souvent, il ne reste que peu ou pas de valeur à distribuer aux actionnaires. Cependant, en tant qu’actionnaire, vous n’êtes engagé qu’à hauteur du capital que vous avez investi dans l’entreprise.
Vous pouvez investir dans l’equity en achetant des actions d’entreprises cotées en bourse ou via des fonds communs de placement et des ETFs (qui regroupent plusieurs actions). Cela peut se faire par l’intermédiaire d’un courtier en ligne, d’une banque ou d’une plateforme d’investissement.
Oui, la valeur des actions peut fluctuer en fonction des performances de l’entreprise, des conditions économiques et d’autres facteurs de marché. Il existe un risque de perdre une partie ou la totalité de l’investissement initial.
Les investissements en equity peuvent générer des gains significatifs grâce à la revalorisation des actions et au versement de dividendes réguliers. De plus, ils peuvent offrir la possibilité de participer aux décisions importantes de l’entreprise via les droits de vote.
L’equity représente une part de propriété dans l’entreprise et donne droit à une part des profits. En revanche, la dette est un prêt qui doit être remboursé avec des intérêts, sans conférer de droits de propriété ni de participation aux bénéfices de l’entreprise. En cas de liquidation, la dette est remboursée avant l’equity.
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