Guía sobre la inversión ESG: qué es, cómo funciona y por qué más relevancia año tras año
Qué es la inversión ESG y por qué debes tenerla en cuenta en tu estrategia de inversión. Te contamos todo sobre este tipo de inversión.
9 min de lectura
Las siglas ESG hacen referencia a “Environmental, Social and Governance”, que agrupa los parámetros que tienen en cuenta los inversores con conciencia social y medioambiental.
Además de la posible rentabilidad, el diferencial de este tipo de inversiones radica en su impacto positivo en el planeta.
Una inversión ESG conlleva todo un análisis previo por parte del inversor para confirmar que las empresas en las que invierte cumple con los criterios mínimos de cuidado del planeta y de las personas.
Cuando te inicias en el mundo de las inversiones es normal encontrarte con términos menos conocidos como el de la inversión ESG, que aunque ha aumentado su popularidad en los últimos años, sigue siendo poco común entre los inversores que comienzan su periplo financiero.En esta guía te contamos todo sobre este tipo de inversiones para que las tengas en cuenta en tu estrategia y no te quede ninguna duda en torno a su funcionamiento.
Introducción a la inversión ESG
En este primer punto vas a entender las bases de este tipo de inversión, así como su origen y evolución.
¿Qué son las inversiones ESG?
Las siglas ESG responden al término en inglés de “Environmental, Social and Governance”, que consiste en un conjunto de requisitos que usan los inversores con conciencia social para determinar si invierten o no en un producto o servicio financiero.Dentro de estos criterios hay tres verticales marcadas:
Criterios ambientales. Cómo se desempeñan las empresas en las que se va a invertir en relación a su impacto en la naturaleza.
Criterios sociales. Cómo las empresas en las que va a invertir tratan a sus empleados, proveedores, clientes y comunidades.
La gobernanza. Cómo se lidera la empresa en la que se va a invertir (remuneración de ejecutivos, auditorías, controles, etc.).
El término ESG se suele utilizar como sinónimo de inversión sostenible y socialmente responsable, y cada vez más suele aparecer producto de diversificación en muchas carteras de inversión.
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Breve historia y evolución
Aunque se trata de un término que ha ganado protagonismo en los últimos años, la realidad es que para encontrar sus orígenes debemos remontarnos a la década de 1960. En aquel momento, algunos inversores decidieron excluir algunas acciones e industrias de sus estrategias de inversión debido a lo que ellos consideraban una falta de ética en sus actividades comerciales.Hoy, aparte de ser motivo de exclusión para algunos inversores, ser una empresa socialmente responsable es un reclamo para perfiles que quieren invertir en compañías que conecten con sus valores.
Importancia en la inversión moderna
Según el informe de la Global Sustainable Investment Alliance, el mercado de inversiones que responden a estos criterios representaba 35 billones de dólares en 2020 (el 35.3 % de los activos gestionados).Además de los datos anteriores, una encuesta realizada por Georgeson entre los 30 mayores inversores institucionales a nivel mundial apunta que el 90 % de estos ve con buenos ojos vincular el cumplimiento de los criterios ESG a las remuneraciones de los consejeros ejecutivos de las empresas.No cabe duda que las inversiones que siguen criterios ESG son muy importantes en el mundo financiero actual.
Criterios ESG clave de la inversión
Como ya te adelantamos antes, los criterios de inversión socialmente responsable tienen tres verticales destacadas: los ambientales, los sociales y los relativos a la gobernanza.A continuación vamos a profundizar en cada uno y a ver qué puntos se suelen tener en cuenta en cada uno de ellos.
Criterios ambientales
Una de las partes más importantes es medir cuál es el impacto medioambiental de las empresas en las que se invierte el dinero. También se usan estos criterios para entender si la compañía se enfrenta a riesgos climáticos, por ejemplo.En este punto entran en juego evaluaciones que examinan, entre otras cosas:
El uso de energía.
La gestión de desechos.
La contaminación.
Trato de animales.
Uso de recursos naturales.
Una empresa que minimice su impacto en el planeta, reduzca los costes y los riesgos medioambientales, conseguirá una buena calificación en todos estos criterios.
Criterios sociales
En el apartado de los criterios sociales, lo que se analiza son las relaciones comerciales que mantiene la compañía: qué tipo de proveedores tiene, si comparte las ganancias con la comunidad local, si realiza voluntariados, etc.Lo que intentan determinar estos criterios es cuál es el impacto que tiene la empresa en la sociedad a través de:
Cuánto promueve la salud y la seguridad.
Cuánto fomenta las relaciones entre la Dirección y los empleados.
Cuánto defiende los Derechos Humanos.
Qué tan íntegros son sus productos o servicios.
La compañía que sea capaz de mejorar la productividad y el ánimo de sus trabajadores, además de reducir su rotación y absentismo, sacará buena puntuación en estos puntos.
Criterios de gobernanza
En este apartado, el análisis se centra más en elementos relacionados con la parte ejecutiva de la compañía: contabilidad, transparencia, derecho a voto por parte de los accionistas, etc.Los puntos que analizan los criterios de gobernanza incluyen:
Grado de diversidad y responsabilidad del equipo directivo.
Grado de protección de los derechos de los accionistas.
Transparencia en la divulgación de información.
Las empresas que sean capaces de alinear al máximo los intereses de los accionistas y del equipo directivo y que eviten los problemas económicos, lograrán buenos resultados en este apartado.
Beneficios de la inversión ESG
Estas son algunas ventajas de confiar tu dinero a este tipo de inversiones.
Rendimientos financieros a largo plazo
Algunos estudios respaldan la teoría de que las empresas que vigilan sus factores ESG suelen tener mejores rendimientos económicos a largo plazo. Esto significa que estas compañías superan a otros competidores que no tienen en cuenta dichos factores.
Mitigación de riesgos
Este tipo de empresas también suelen ser más proclives a detectar y mitigar riesgos potenciales gracias a el cuidado que tienen con este tipo de factores.
Impacto social positivo
La mayor ventaja, más allá de la económica, es el propio bien que este tipo de empresas realizan en el mundo. Su impacto es positivo y sus acciones ayudan a cuidar el entorno, la sociedad y la economía de los lugares donde operan.
Desafíos en la inversión ESG
Disponibilidad y fiabilidad de datos
En ocasiones muchas de las acciones que lleva a cabo una empresa socialmente responsable carecen de datos o tienen métricas poco fiables, lo que dificulta analizar su acción medioambiental o social con los criterios que hemos explicado anteriormente.
Problemas de estandarización
Como cada empresa presenta sus datos de forma distinta, resulta muy complejo poder comparar distintos proyectos a la hora de hacer un estudio previo a la inversión. Esta falta de estandarización también repercute en las métricas medioambientales y sociales que se destacan en cada compañía.
Medición del rendimiento
Otro de los desafíos es que exista una homogeneidad al leer el rendimiento de las acciones, ya que existen datos que, dependiendo de la empresa que se trate, se presentan de una forma u otra, lo que dificulta poder medir y comparar su rendimiento real.
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Antes de avanzar en cualquier tipo de inversión, es necesario realizar una investigación previa sobre las empresas en las que invertir el dinero. En esta fase se debe evaluar el potencial de crecimiento, los planes a futuro y otros elementos que den una idea del recorrido que tiene la compañía a nivel económico.
Evaluar fondos y empresas ESG
Para confirmar la oportunidad, hay que analizar a la compañía con distintos filtros como su estado financiero, su posición en el mercado y las prácticas que están llevando a cabo en la actualidad.
Integrar criterios ESG en la estrategia de inversión
Además de todo lo anterior, para que sea considerada como una oportunidad de inversión ESG, la empresa en cuestión debe cumplir con la mayoría de criterios relacionados con el medioambiente, la sociedad y la gobernanza, como vimos anteriormente.
Futuro de la inversión ESG
Tendencias emergentes
Acompañando a este tipo de inversiones sostenibles también están las inversiones temáticas, en las que se identifican tendencias macroeconómicas donde el retorno económico no es el punto principal.Poniendo en el centro la responsabilidad social, anima a otras empresas a darle importancia a los criterios ESG en su estrategia, ya que con ellos se puede atraer a más inversores como estos.
Cambios regulatorios
Poco a poco se sigue avanzando en integrar los conceptos ESG en la regulación. En 2023 la Comisión adelantó el mandato a la Autoridad Bancaria Europea de publicar un informe sobre el tratamiento de los riesgos ESG, algo que los bancos han comenzado a incluir en sus productos, renovándose de forma semestral.También se encuentra pendiente de aprobación por parte del Consejo en el Parlamento Europeo la propuesta de Directiva de Diligencia Debida, que busca fomentar un comportamiento empresarial sostenible y responsable a través de diferentes medidas de control.
Avances tecnológicos
La tecnología continúa avanzando para permitir a las empresas elaborar informes periódicos sobre su acción ESG y, de esta forma, que los accionistas y potenciales inversores puedan comprobar los progresos en las acciones medioambientales y socialmente responsables.
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Aviso
Estas declaraciones no constituyen un asesoramiento de inversión en relación con ningún instrumento financiero. Los instrumentos financieros pueden estar sujetos a grandes fluctuaciones de valor. En cualquier momento puede producirse una reducción de valor o la pérdida total del dinero invertido.
Preguntas frecuentes sobre la inversión ESG
Debes seguir tres criterios de análisis: medioambientales (impacto en la naturaleza), sociales (impacto en la comunidad) y de gobernanza (sistema de transparencia y poder de la Directiva de la compañía).
El primero de todos es que solo está destinado a un tipo de inversor concienciado cuando, en realidad, las empresas que forman parte de las inversiones ESG demuestran que son atractivas para cualquier tipo de inversor debido a sus ganancias. Otro de los mitos es precisamente ese: que las inversiones ESG no son rentables.
Estas puntuaciones indican el buen hacer de la empresa en tres frentes: cuidado del medioambiente, cuidado de las personas y ética y transparencia en su Directiva y en sus cuentas. No hay un solo modo de calificar lo que hacen, aunque sí es necesario que se centre en estos tres aspectos.
Por citar algunos ejemplos: el Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral, el Vert Global Sustainable Real Estate Fund o el Fondo Shelton Green Alpha.
En que en la inversión ESG no solo se busca el beneficio económico, sino también generar un impacto positivo en el planeta, las personas y la sociedad en general.
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